Plexo Capital , una firma de capital de riesgo “híbrida” que invierte en diversos fondos de capital riesgo y nuevas empresas en etapa inicial, anunció hoy el cierre de su fondo inaugural de $ 42.5 millones.
El GV (anteriormente conocido como Google Ventures) enumera una serie de compañías tecnológicas de alto perfil como sus inversores, incluida (obviamente) la empresa matriz de Google Alphabet, Intel Capital, y Cisco Investments , así como Royal Bank of Canada, Kapor Capital, la Hampton University Dotación, y la Fundación Ford .
Lo Toney , socio fundador fundador de Plexo Capital, con sede en San Francisco, incubó la empresa en 2017 mientras estaba en GV como parte de la estrategia de esa empresa “para fomentar la diversidad en el capital de riesgo”. fuera de Plexo en marzo de 2018.
En una entrevista telefónica, Toney me dijo que del 60 al 65 por ciento del capital se invertirá como LP en fondos de capital de riesgo (generalmente menores a $ 100 millones) que enfatizan las inversiones en compañías dirigidas por mujeres o personas de color El resto se inyectará directamente en las empresas que obtiene de las carteras de esos fondos.
El aprovisionamiento de esos fondos es eficiente porque esas empresas ya han explorado miles de compañías y escogido las “mejores”, dijo Toney, quien también es un ex socio de GV.
“Lo están reduciendo y proporcionándonos una curación de lo mejor que han visto”, dijo.
Un enfoque de equipo
Plexo también trabaja con otras empresas de capital de riesgo (algunas de las cuales son sus propios inversores) para invertir juntas en las startups. Un ejemplo de esto es Blavity, , con sede en Los Ángeles, una compañía de medios creada por y para millennials negros, que obtuvo dinero de Plexo y GV.
Parte de la idea es que al invertir en fondos de capital riesgo liderados o fundados por mujeres o personas de color, Plexo Capital puede tener un mayor impacto en la diversidad en el mundo de las startups, ya que esos médicos generales “tienden a tener carteras más diversas”. la firma dice. Plexo se describe a sí mismo como una pila completa, lo que significa que invierte en fondos emergentes de capital riesgo y en empresas en etapa inicial, además de asociarse en acuerdos con sus propios inversores. Sin embargo, la firma señala que también está abierta a invertir “en fondos o compañías que proporcionarán un gran rendimiento”, ya sea que estén dirigidos o no por mujeres o personas de color.
Los números
Hasta ahora, Plexo ha invertido dinero en 19 fondos de riesgo y directamente en 14 compañías, incluida PlayVS , una compañía con sede en Los Ángeles que construye una infraestructura para los deportes electrónicos en las escuelas secundarias . Es un fondo global, con fondos y empresas respaldadas en Puerto Rico (ATO Ventures e iSono), Ciudad de México ( Investo y Grin) y Lagos, Nigeria ( Ingressive Capital ). Mirando hacia el futuro, Plexo espera invertir en un total de 21 fondos y alrededor de dos docenas de nuevas empresas con los $ 42.5 millones que recaudó.
Por el lado del fondo, Plexo típicamente invierte $ 500,000 a $ 5 millones. En el lado de inicio, “le gusta aterrizar con una inversión total” de $ 500,000 a $ 2 millones, según Toney.
“Plexo se construyó alrededor de la hipótesis de que las mujeres y las personas de color tienen un camino no directo hacia el CV”, me dijo Toney. “Como resultado, pueden proporcionar una lente diferente con la que poder evaluar las ofertas y una lente diferente con la que también evaluar a los fundadores”.
Esto es particularmente importante en la etapa inicial, agregó, ya que conduce a un flujo de negocios más diferenciado y permite a Plexo “buscar negocios que requieren una comprensión íntima de ciertos problemas u oportunidades de mercado en ausencia de una gran cantidad de datos “, Agregó.
Plexo es uno de un número creciente de fondos enfocados en respaldar a diversos fundadores. Harlem Capital a principios de esta semana anunció el cierre de su fondo debut de $ 40 millones , según lo cubierto por nuestra propia Natasha Mascarehnas.
La necesidad ciertamente está ahí. A principios de este año, informamos sobre cómo la mayoría de las startups respaldadas por emprendimientos eran “todavía abrumadoramente blancas, masculinas, educadas en la Ivy League y basadas en Silicon Valley “, según un estudio realizado conjuntamente por RateMyInvestor y DiversityVC .
Los LP pesan
El CEO y socio gerente de GV, David Krane, dijo que uno de los objetivos de su empresa es “aumentar el acceso a un flujo de negocios diferenciado”. Trabajó con Toney para construir la estrategia en un fondo independiente que ahora es Plexo.
Roy Swan, director de inversiones de misión en la Fundación Ford cree que “el talento se distribuye equitativamente, pero la oportunidad no”.
“Asegurar el acceso equitativo al capital es esencial para construir una economía inclusiva y vibrante”, dijo en una declaración escrita.
Rob Salvagno, jefe de Desarrollo corporativo de Cisco Investments, está de acuerdo, y señala que mejorar y aumentar la diversidad entre las startups en general y entre su propia cartera de inversiones es “una prioridad”.
Trina Van Pelt, vicepresidenta y directora ejecutiva senior de Intel Capital y presidenta de la iniciativa de inversión de diversidad e inclusión de Intel Capital, dijo que su firma cree que “invertir en equipos diversos impulsa la innovación”.
“Nuestra inversión en Plexo está diseñada para permitir un acceso más temprano al capital para nuevas empresas innovadoras dirigidas por mujeres y minorías subrepresentadas”, dijo.
Ilustración: Li-Anne Dias
