Aquí hay cuatro áreas en las que el fondo de inversión de 311.000 millones de dólares de la CPPIB cree que se verá afectado por COVID-19

La empresa espera que los cambios masivos en el comercio electrónico, la atención sanitaria, la logística y la infraestructura urbana se mantengan durante un período de tiempo prolongado y, como resultado, está instando a los inversores a replantearse su enfoque de cada uno de ellos.

La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones del Canadá, un administrador de activos que controla alrededor de 311.000 millones de dólares en activos para los pensionistas y jubilados del Canadá, ha identificado cuatro industrias clave que están a punto de experimentar cambios masivos como resultado de la respuesta económica mundial a la pandemia COVID-19.

La empresa espera que los cambios masivos en el comercio electrónico, la atención sanitaria, la logística y la infraestructura urbana se mantengan durante un período de tiempo prolongado y, como resultado, está instando a los inversores a replantearse su enfoque de cada uno de ellos.

“Esto realmente se relaciona con el mandato que tenemos en la inversión temática”, dijo Leon Pedersen, el jefe de Inversiones Temáticas de la CPPIB.

La empresa se dio cuenta de que se estaban produciendo cambios estructurales y de que era valioso para el gestor del fondo asegurarse de que los cambios se estaban abordando en toda su amplia cartera de inversiones. “Tenemos un mandato a largo plazo y un horizonte de inversión a largo plazo, por lo que podemos permitirnos pensar a largo plazo en nuestra perspectiva de inversión”, dijo Pedersen.

El grupo de Inversiones Temáticas dentro de la CPPIB hará inversiones de mediana, pequeña y privada capitalización en empresas que reflejen las tesis a largo plazo de la firma, según Pedersen. Por lo tanto, esta encuesta no sólo indica hacia dónde la empresa ve que se dirigen ciertas industrias, sino que también es una señal de dónde la CPPIB podría comprometer algún capital de inversión.

La investigación, seleccionada a partir de encuestas internacionales con más de 3.500 encuestados, así como de conversaciones intensas con los profesionales de la inversión y las empresas de la cartera de la empresa, indica que es probable que haya una nueva línea de base en el uso del comercio electrónico que seguirá impulsando el crecimiento entre las empresas que ofrecen ofertas mixtas de venta al por menor y que es probable que las oficinas nunca vuelvan a ser ocupadas a tiempo completo por todos los empleados de la empresa.

Already CPPIB has made investments in companies like Fabric, a warehouse management and automation company.

La CPPIB ya ha hecho inversiones en empresas como Fabric, una empresa de gestión de almacenes y automatización.

La ola del comercio electrónico ha subido, pero la marea puede cambiar

En medio de las buenas noticias para las empresas de comercio electrónico es una palabra de advertencia para las empresas en el espacio de los comestibles en línea. Mientras que el uso aumentó al 31% de los hogares de EE.UU., frente al 13% en agosto de 2019, los consumidores dieron al servicio malas notas y muchos supermercados están perdiendo dinero en los pedidos en línea. El movimiento en línea también favoreció a los grandes vendedores de omni-canales como Amazon y Walmart, según el estudio.

La CPPIB también encontró que puede haber oportunidades para los vendedores tradicionales después de la epidemia. A medida que los consumidores más jóvenes regresen a los centros comerciales, encontrarán menos vendedores disponibles, ya que las quiebras están llegando tanto en los EE.UU. como en Europa. Eso podría abrir la puerta para que surjan nuevas marcas. Mientras tanto, en China, más consumidores se están desconectando, con centros comerciales creciendo y los clientes regresando a los centros comerciales.

Algunos de los mayores ganadores serán en realidad el entretenimiento en línea y los pagos sin dinero en efectivo, ya que menos tiendas están aceptando dinero en efectivo y la transmisión de música y vídeo representan opciones de bajo riesgo y más fáciles que los eventos en vivo o las salas de cine.

LOS ÁNGELES, CA – 30 DE MAYO: Vistas generales de los turistas y compradores que regresan al centro comercial de Hollywood y Highland durante el primer fin de semana de apertura de los negocios minoristas en las tiendas desde el cierre de COVID-19 a mediados de marzo, el 30 de mayo de 2020 en Los Ángeles, California. (Foto de AaronP/Bauer-Griffin/GC Images)

La atención médica se vuelve digital y la privacidad importa más que nunca

Los consumidores en Occidente, ya reacios a entregar información personal, se han vuelto aún más sensibles al manejo de su información por parte del gobierno, a pesar de los beneficios para la salud pública del rastreo y la localización, según la CPPIB. En Alemania y Estados Unidos la mitad de los consumidores dijeron que les preocupaba compartir sus datos con el gobierno o las empresas, en comparación con menos del 20% de los encuestados chinos.

Sin embargo, aunque las personas son más reacias a compartir información personal con gobiernos o corporaciones, están cada vez más dispuestas a compartir información personal a través de plataformas tecnológicas. Un tercio de los pacientes que utilizaron los servicios telemédicos en los Estados Unidos durante la pandemia lo hicieron por primera vez. Y aproximadamente el 20% de la nación tuvo una consulta de telemedicina en el transcurso del año, según datos de la CPPIB.

Es probable que las tecnologías que mejoran la experiencia funcionen bien, pero debido a las personas que probaron la telemedicina, los niveles de satisfacción en el servicio bajaron.

DENVER, CO – 12 DE MARZO: Trabajadores de la salud del Departamento de Salud Pública y Medio Ambiente de Colorado se registran con personas que esperan ser examinadas para COVID-19 en el primer centro de pruebas de conducción del estado, el 12 de marzo de 2020 en Denver, Colorado. El centro de pruebas es gratuito y está disponible para cualquiera que tenga una nota de un médico confirmando que cumple con los criterios para ser examinado por el virus. (Foto de Michael Ciaglo/Getty Images)

Las ciudades y la infraestructura cambiarán

“Desde el tránsito masivo hasta las reuniones públicas, pocas áreas de la vida urbana quedarán sin marcar por COVID-19”, escriben los autores del informe de la CPPIB.

El trabajo a distancia se acelerará drásticamente, cambiando la tez de los entornos del centro de la ciudad a medida que la amplitud de los servicios ofrecidos se extienda a las comunidades suburbanas donde los residentes acuden en masa. Según los datos de la CPPIB, aproximadamente la mitad de los trabajadores en China, el Reino Unido y los EE.UU. trabajaron desde sus casas durante la pandemia, un aumento del 5% o menos en 2019. En Canadá, cuatro de cada diez canadienses trabajaban a distancia.

Con ese fin, la CPPIB ve oportunidades para que las empresas permitan el trabajo a distancia (incluidas las tecnologías de seguridad, colaboración y productividad) y la automatización de las prácticas comerciales. Por otro lado, para aquellos trabajadores que permanecen casados con la oficina por necesidad o por inclinación natural, va a ser necesario que haya servicios de limpieza y saneamiento, y alguien tendrá que proporcionar algunas herramientas específicas de COVID-19.

Con el espacio personal como premio, se espera que el transporte público y el ruido de los viajes también se vea afectado, según el informe de la CPPIB.

La ciudad de Nueva York, NY se muestra en la imagen del satélite Maxar de arriba. Crédito de la imagen: Maxar

Las cadenas de suministro se convierten en los lazos que unen en un mundo globalizado y virtual

A medida que más aspectos de la vida cotidiana se distancien socialmente y se digitalicen, las cadenas de suministro asumirán una posición aún más central en la economía.

“En medio de los crecientes costos laborales y el aumento de los riesgos geopolíticos, las empresas hoy en día se centran en la resistencia”, escriben los autores de la CPPIB.

Las empresas están reevaluando su dependencia de la manufactura china, ya que la presión política proviene de más regiones sobre los proveedores chinos gracias al internamiento de la población uigur en Xinjiang y a la represión de la sociedad democrática y abierta de Hong Kong. Según la CPPIB, la India, el sudeste asiático y los actores regionales como México y Polonia son los que están mejor posicionados para beneficiarse de esta diversificación de la cadena de suministro. Los proveedores de software de gestión de la cadena de suministro y los servicios de robótica y automatización se beneficiarán.

“Confinados en sus casas durante meses y sometidos a una rápida reordenación de sus riesgos de salud percibidos y de sus perspectivas económicas, los consumidores están saliendo de un trauma compartido que cambiará sus prioridades y preocupaciones en los años venideros”, escriben los autores del estudio de la CPPIB.

Jonathan Shieber

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