BuzzFeed ha mantenido conversaciones con al menos una empresa de adquisición de fines especiales, Supernova Partners Acquisition Co. de Spencer Rascoff, en señal de que está explorando activamente la posibilidad de salir a bolsa, según dicen personas familiarizadas con la situación.
El interés de BuzzFeed llega cuando Group Nine Media ha lanzado su propio SPAC para recaudar 200 millones de dólares para inversiones en medios digitales. Mientras tanto, Vox Media está buscando maneras de recaudar dinero para las adquisiciones de este año a través de una recaudación de fondos privados o posiblemente haciéndose pública, dice una persona cercana a la compañía.
El Takeaway
Las discusiones de BuzzFeed con los SPACs reflejan la esperanza de que las fructíferas condiciones del mercado y un rendimiento financiero mejor de lo esperado en 2020 podrían ayudar a que se haga público cerca de su valor máximo.
El repentino interés en la realización de acuerdos digitales después de 2020 terminó con una nota más saludable para las compañías de medios digitales que a mediados de año, cuando la caída de la publicidad impulsó a muchas de ellas a recortar los costos mediante despidos o permisos. Al mismo tiempo, el fructífero mercado de valores ha reavivado las esperanzas de que estas empresas puedan salir a bolsa cerca de su valor máximo, que en el caso de BuzzFeed fue de 1.700 millones de dólares, alcanzado en 2016.
La investigación de BuzzFeed sobre la opción de SPAC de hacerse pública, reportada por primera vez por el Wall Street Journal, es probable que genere entusiasmo entre los SPAC. El nombre de marca de alto perfil de BuzzFeed lo convertiría en un atractivo candidato para fusionarse con un SPAC, una empresa que sale a bolsa y recauda dinero con el propósito expreso de comprar un negocio. Y la proliferación de SPACs ha creado un mercado de ventas para los negocios abiertos al público por esta vía.
Aparte de Supernova, cuyo director, Spencer Rascoff, es co-fundador y ex CEO de Zillow, otro SPAC que probablemente esté interesado en BuzzFeed es 7GC & Co. Holdings. El socio fundador Jack Leeney dirigió la inversión del fondo de crecimiento en Cheddar TV.
Las voceras de BuzzFeed y Vox se negaron a hacer comentarios.
BuzzFeed terminó el año pasado con ingresos de unos 320 millones de dólares, según las personas familiarizadas con la situación, un aumento con respecto al año anterior. Mientras tanto, el CEO Jonah Peretti dijo al personal en una carta de fin de año que la compañía ganó 30 millones de dólares, antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización en el año. Señaló que se trataba de un cambio importante con respecto a marzo del año pasado, cuando la caída de la publicidad inspirada en la pandemia hizo que pareciera que BuzzFeed podría perder 20 millones de dólares. Ese nivel de rentabilidad facilitará la salida al público de BuzzFeed, dado el escepticismo de los inversores con respecto a las empresas que pierden dinero, en particular las que, como BuzzFeed, no han mostrado un rápido crecimiento de los ingresos.
Pero lo que también podría atraer a los inversores es la creciente exposición de BuzzFeed a las compras en línea. Si bien la publicidad ha sido históricamente la mayor fuente de ingresos de BuzzFeed, en los últimos años ha diversificado su negocio hacia el comercio, en particular a través de su marca Tasty cooking. En esta parte de su negocio, BuzzFeed enlaza con sitios web de venta al por menor en los artículos que publica sobre las compras. Si la gente hace clic en esos enlaces y compra cosas, BuzzFeed obtiene una parte de los ingresos.
Esto resultó ser un negocio particularmente valioso el año pasado, cuando la pandemia del coronavirus hizo que más personas compraran en línea, un cambio que se espera que dure una vez que la pandemia termine.
Salir a bolsa le daría a BuzzFeed el efectivo y la moneda de capital para hacer adquisiciones. Peretti ha abogado en el pasado por un rollup de las empresas de medios digitales, aunque el único acuerdo que ha hecho de cualquier tamaño últimamente fue la reciente compra del sitio de noticias digitales HuffPost de Verizon.
Vox, que es propietaria de The Verge, SBNation y Recode así como de New York Magazine, alcanzó una valoración máxima de 1.000 millones de dólares en 2015. Con ingresos de poco más de 300 millones de dólares el año pasado -y ganancias, según personas familiarizadas con la situación- la compañía podría alcanzar su valoración máxima de alrededor de 1.000 millones de dólares al salir a bolsa.
Pero el CEO de Vox Media, Jim Bankoff, no está tan enfocado en una oferta pública como lo está en la recaudación de dinero para más adquisiciones como una forma de aumentar la escala, dijo la gente familiarizada con la situación. Vox se expandió con el propósito de adquirir New York Magazine y sus propiedades web en 2019.
-Tom Dotan contribuyó a esta historia
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Ross Matican
