¿Efectivo, débito o Pix?

El próximo mes, Brasil lanzará su primer sistema nacional de pago digital instantáneo. El 16 de noviembre, Pix se pondrá en funcionamiento con aplicaciones bancarias, billeteras digitales y otros servicios en todo el mercado financiero más grande de América Latina.

Pix fue creado por el Banco Central de Brasil, que tiene el poder de la vida y la muerte sobre todas las instituciones financieras brasileñas. El sistema es prácticamente gratuito, una novedad en un país con un sistema bancario muy eficiente pero caro.

Aunque será obligatorio sólo para los bancos más grandes, Pix estará disponible para todos los brasileños cuyo banco o cooperativa de crédito opte por él. La gente ya está adoptando el nuevo sistema; el primer día de registro antes del lanzamiento, millones de usuarios se inscribieron en el servicio.

Pero no todos están tan entusiasmados. La simplicidad y el bajo costo de Pix se comerán los flujos de ingresos de los grandes bancos, que normalmente cobran a los usuarios por las transferencias rápidas. También complica los modelos de negocio de algunas de las empresas de mayor éxito de Brasil. Y al combinar estas características con un mandato a nivel nacional, Pix podría finalmente lograr algo que hasta hace unos años era impensable: acabar con las transacciones en efectivo en Brasil.

¿Por qué el Banco Central de Brasil creó Pix?

Pix ha estado trabajando desde mediados de 2018. En ese entonces, había algunos sistemas de pago instantáneo disponibles en Brasil. Pero los que existían estaban limitados a la clientela de un banco específico o habían sido lanzados por empresas de nueva creación.

“Habíamos estado señalando la necesidad de pagos instantáneos al mercado desde 2013”, dijo Mayara Yano, analista del Banco Central. Pero, según Yano, había demasiadas barreras y no suficientes incentivos para que una empresa privada creara un servicio que fuera adoptado por el sistema bancario en su conjunto.

Con Pix, el Banco Central también significa restringir el uso del papel moneda, todavía popular en la vida cotidiana. Es típico de las tiendas de mamá y papá ofrecer descuentos del 5% al 10% en los pagos en efectivo para evitar las tasas de procesamiento de tarjetas, por ejemplo.

Limitar el papel moneda con Pix ayudaría al Banco Central con otros dos problemas: limitar sus gastos con la producción y distribución de billetes y monedas, e impulsar las investigaciones del gobierno sobre el fraude financiero, un tema popular en Brasil. Después de todo, las transacciones en efectivo son casi imposibles de rastrear, pero los pagos de Pix se guardarán en las aplicaciones bancarias de sus usuarios.

Pix no es el primer mandato de pago impuesto por el gobierno en la historia de Brasil. En 2002, el Banco Central creó un mecanismo de transferencia de dinero que tomaba menos de una hora en los días de semana y se completaría al siguiente día hábil en los fines de semana y días festivos. El mecanismo, llamado TED, era obligatorio para todos los bancos.

Pix, por supuesto, no es obligatorio para todo el mundo. Pero puede serlo, ya que es obligatorio para los bancos con más de 500.000 clientes; el grupo comprende 34 bancos, que atienden al 90% de los 175,4 millones de brasileños que poseen cuentas bancarias. Es opcional para los bancos más pequeños, las empresas de nueva creación de Fintech, las cooperativas de crédito y otros proveedores de servicios financieros.

¿Cómo funcionará?

Pix se basa en identificadores como códigos QR, direcciones de correo electrónico y números de teléfono para realizar transferencias de dinero en hasta 10 segundos, incluso en fines de semana y días festivos. Se incorporará en aplicaciones bancarias y de pago, carteras digitales y otros tipos de servicios financieros. Una vez disponible, Pix proporcionará una alternativa a las actuales transferencias rápidas de dinero, que cuestan un promedio de 10 reales brasileños cada una en honorarios (2 dólares).

El sistema funciona virtualmente gratis; el Banco Central cobra a las instituciones financieras sólo 1 centavo brasileño (0,0018 dólares) por cada 10 transacciones de Pix, y depende de ellos si trasladan ese costo a sus clientes.

Para inscribirse, un usuario debe presentar hasta cinco datos personales, como una dirección de correo electrónico, un número de teléfono móvil o un número de identificación fiscal, que se utilizarán como “clave de Pix” para identificarlos en una transferencia de dinero. Los usuarios también recibirán un código QR, que puede ser usado para enviar o recibir pagos. Si tienen una cuenta bancaria, pueden utilizar la información de su cuenta corriente para procesar una transacción Pix, de manera muy similar a una transferencia bancaria tradicional.

¿Cómo afectará Pix a los bancos brasileños y a las startups de Fintech?

El gobierno no ha revelado ningún estudio de cómo Pix podría impactar en la economía de Brasil. Pero está claro que la nueva tecnología afectará más a los grandes bancos, así como a los grandes intermediarios de pago, como los puntos de venta y los operadores de máquinas de tarjetas Cielo y Rede. El grupo consultor alemán Roland Berger pronostica que este último podría perder hasta 13.000 millones de reales (2.600 millones de dólares).

Pix también amenaza lo que ha sido un lucrativo flujo de ingresos para los “Cinco Grandes” bancos de Brasil – Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil, y Caixa Econômica Federal – que colectivamente hacen 2.2 billones de reales ($440 millones) al año por las comisiones por transferencias de dinero en el mismo día.

Pero una potencial pérdida de ingresos por transferencias no es el único peligro para los Cinco Grandes. Ahora que están en el mismo nivel cuando se trata de las tasas de transferencia, se arriesgan a perder clientes por las carteras digitales y los bancos sólo en línea. En 2019, más del 80% del total de las operaciones de crédito de Brasil, valoradas en 2,90 billones de reales (580.000 millones de dólares), se concentraron en los Cinco Grandes. “Pix desafiará a todo el mercado a proporcionar servicios digitales de calidad a precios más bajos”, dijo Cláudio Guimarães Júnior, director ejecutivo de la Asociación Brasileña de Bancos.

Bancos tradicionales como Itaú y Bradesco han expresado su preocupación por la seguridad del sistema y se han quejado de que la fecha de lanzamiento es demasiado pronto. “[Luchar contra Pix] es como intentar detener el viento con las manos”, dijo João Bragança, especialista en métodos de pago de Roland Berger.

Pero los efectos de Pix podrían ser de dos tipos. Empresas establecidas de pago digital como PicPay, con sus 20 millones de usuarios activos, y PagSeguro, que recaudó unos 13.200 millones de reales (2.300 millones de dólares) durante su oferta pública inicial en Nasdaq, pueden estar en problemas. Uno de sus servicios es el pago digital instantáneo, algo que Pix proporcionará de forma universal y gratuita.

Pero ya sea un gran banco o una pequeña empresa de tecnología, no hay que pelear con el Banco Central. El gobierno brasileño también permitirá a los grandes minoristas adoptar Pix como una opción de pago, a menudo con ofertas de devolución de dinero, una novedad en Brasil. Para poder competir, PicPay y otras compañías de pago digital necesitarán diversificar sus servicios. mitigará el costo para los usuarios finales y cobrará 0,001 reales por transacción a los bancos y proveedores de fintech.

¿Qué cambiará para los brasileños?

Incluso con los brasileños tan aficionados al dinero como ahora, los expertos financieros esperan que Pix gane terreno en los pagos no en efectivo y en las transferencias de dinero en los próximos años. Un análisis de Accenture anticipa que unos 48.000 millones de reales (9.600 millones de dólares) se moverán a través del sistema de Pix al final de su primer año.

El estudio predice que Pix logrará una adopción masiva (es decir, se utilizará para el 25% de todos los pagos de los hogares) dentro de cinco años y se moverá entre 1 billón de reales (200.000 millones de dólares) y 1,5 billones de reales (300.000 millones de dólares) por año. Eso es cerca del 20% del actual PIB de Brasil de 7,3 billones de reales (1,46 billones de dólares). “La industria brasileña de tarjetas, tanto de débito como de crédito, movió 1,8 billones de reales (360.000 millones de dólares) en 2019. Así que Pix puede tener prácticamente el mismo tamaño en 2025”, dijo Ricardo Pandur, especialista en pagos de Accenture.

Pero queda por ver quién exactamente se dirigirá a Pix. El Banco Central apuesta por su atractivo para los 36 millones de brasileños que no tienen cuentas bancarias. Para ellos, Pix podría servir como punto de entrada a los servicios financieros.

Para los consumidores, Pix será una alternativa al dinero en efectivo y a las tarjetas de débito, un método barato y rápido de transferencia de dinero, e incluso una forma fácil de pagar impuestos. Para los minoristas, Pix será más barato que los operadores de tarjetas, con un costo potencialmente cero para ellos o sus clientes.

Pero el acceso a Pix está condicionado al acceso a un smartphone o a un ordenador, así como a una conexión de datos estable. Incluso con el aumento de la conectividad y el uso del teléfono, el 40% de todos los adultos brasileños aún no tienen un smartphone. Los usuarios potenciales podrían tener problemas para entender el sistema de llaves personales y códigos QR. “Entender un mecanismo de pago no es tan simple como aprender a usar los medios sociales”, dijo Ricardo Rocha, profesor de finanzas en Insper en Sao Paulo.

Con la nueva tecnología vienen nuevas vulnerabilidades a las estafas e intentos de phishing. Pix se incorporará a las aplicaciones y sitios web nativos de los bancos y tendrá el beneficio añadido de las transacciones cifradas. Pero dependerá de los mismos bancos explicar los riesgos mientras presionan para una adopción generalizada.

Algunas empresas de nueva creación podrían haber presionado para que se adoptara un poco más. Los clientes de los bancos online Nubank y C6 y de las carteras digitales PagSeguro y MercadoPago acudieron a los medios sociales para quejarse de que las empresas registraron sus claves sin su consentimiento explícito. El Banco Central inició una investigación formal y la principal entidad de defensa del consumidor de Brasil cuestionó sus métodos, pero las empresas afirmaron que siguieron todas las directrices y que sus clientes fueron notificados a través de aplicaciones.

Aún así, el futuro de Pix parece prometedor. Entre el 5 de octubre, cuando el Banco Central comenzó a permitir a los usuarios inscribir sus claves de Pix antes de la fecha de lanzamiento de noviembre, y el 22 de octubre, ha habido 50 millones de inscripciones. Sólo en el primer día, 3,5 millones de claves entraron en el sistema, y la demanda fue tan alta que muchas aplicaciones bancarias se colapsaron.