Los inversores han mostrado un gran apetito por las acciones de empresas tecnológicas como Snowflake y Zoom Video Communications, que se dirigen a clientes empresariales. Es de esperar que pronto salgan a bolsa más empresas de este tipo.
Es probable que en los próximos meses se produzca una avalancha de nuevas empresas de esta categoría -denominada en general software empresarial- que debutarán en el mercado público mediante ofertas públicas iniciales y cotizaciones directas. Todas las empresas esperan aprovechar el estado de ánimo generalmente positivo entre los inversores para las compañías que ayudan a las empresas a modernizar sus operaciones con la última tecnología. Cinco de las principales candidatas a salir a bolsa en breve o a presentar los papeles para hacerlo, según personas que siguen de cerca la categoría, son Samsara, Confluent, HashiCorp, Databricks y UiPath (que presentó una solicitud confidencial hace unos meses para vender acciones).
El Takeaway
Samsara, Confluent, HashiCorp, Databricks y UiPath son cinco de las principales candidatas del sector del software empresarial que saldrán a bolsa o lo harán en los próximos meses.
Ninguna de estas empresas es tan conocida como otras empresas tecnológicas más centradas en el consumidor que se dirigen a los mercados públicos en breve, como el fabricante de juegos Roblox y la bolsa de criptomonedas Coinbase. Sin embargo, todas han desarrollado un seguimiento sustancial en sus propios rincones del mercado, manteniendo un relativo anonimato.
Samsara, por ejemplo, ha pasado en gran medida desapercibida, pero su hardware y software para ayudar a las empresas y organismos a gestionar grandes flotas de vehículos cuenta ahora con más de 20.000 clientes, entre ellos las ciudades de Fort Lauderdale y Boston, así como ABF Freight, una empresa de transporte y logística. Samsara, que los inversores valoraron en 5.400 millones de dólares en una ronda de financiación privada el año pasado, podría presentar los documentos ante los reguladores este mismo mes, según informó recientemente Bloomberg. Según otra persona con conocimiento de los planes de la empresa, Goldman Sachs es uno de los bancos que Samsara ha seleccionado como parte del proceso.
Un portavoz de Samsara declinó comentar las “especulaciones sobre la OPI”.
El software empresarial -especialmente la nueva generación de proveedores centrados en la nube en la categoría- ha demostrado ser una de las partes más resistentes del negocio tecnológico durante la recesión económica provocada por la pandemia de Covid-19. Esta es una de las principales razones por las que las acciones de Snowflake, una empresa de almacenamiento de datos en la nube que salió a bolsa en diciembre, cotizan a 272 dólares, más del doble de su precio de OPI de 120 dólares (aunque por debajo del máximo alcanzado el pasado otoño de 387,70 dólares).
En una entrevista, Jonathan Simnett, director de Hampleton Partners, una empresa de asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones con sede en Londres, predijo que el mercado seguirá siendo receptivo a las nuevas OPI de software empresarial porque muchas empresas necesitan sus servicios para adaptar sus negocios a las tendencias que cambian rápidamente.
“Está claro que Covid ha acelerado la transformación digital muchas veces”, dijo Simnett. “Cosas que antes habrían tardado años, ahora tardan meses. Las vacunas son un ejemplo. La tecnología de la información ha multiplicado el poder de cosas como la secuenciación de genes y la aplicación de la IA y el aprendizaje automático a la analítica lo ha llevado a otra etapa.”
Esto es lo que sabemos de cinco empresas de software empresarial que están a punto de salir a bolsa.
Samsara
Fundada en 2015 por el CEO Sanjit Biswas y el Director de Tecnología John Bicket, Samsara fabrica una amplia gama de dispositivos de hardware que permiten a sus clientes vigilar los vehículos y la carga, junto con software para dar sentido a lo que observan esos dispositivos. Por ejemplo, fabrica cámaras que utilizan inteligencia artificial para identificar cuándo los conductores se distraen con sus teléfonos y sensores que controlan la salud de los equipos industriales.
Inicialmente, el negocio de la empresa sufrió un golpe el año pasado después de que la pandemia cobrara fuerza, lo que supuestamente la obligó a despedir a cerca del 18% de su plantilla y a aceptar una valoración más baja en una ronda de recaudación de fondos en mayo que los 6.300 millones de dólares en los que estaba valorada en una ronda de 2019. Sin embargo, más recientemente, su negocio parece haberse recuperado.
Para el trimestre que finalizó el 30 de enero, la compañía dijo recientemente que superó una tasa de ejecución de 300 millones de dólares en ingresos por suscripción (una extrapolación de los ingresos anuales basada en su ritmo de negocios del trimestre), un aumento del 80% desde hace un año. Samsara también dijo que su margen bruto era superior al 70% y que estaba generando al menos 100.000 dólares en ingresos anuales recurrentes de más de 450 de sus clientes.
Confluent
Confluent está construyendo un negocio basado en Apache Kafka, un proyecto de software de código abierto que el CEO Jay Kreps y sus cofundadores, Neha Narkhede y Jun Rao, iniciaron hace más de una década mientras trabajaban en LinkedIn. Después de utilizar Kafka para procesar los billones de mensajes que fluyen por la plataforma de LinkedIn cada día, el trío dejó LinkedIn en 2014 y fundó Confluent ese mismo año.
En lugar de analizar los datos almacenados en una base de datos a intervalos regulares, el software de Confluent basado en Kafka los analiza sobre la marcha. Esto es especialmente útil para las empresas de transporte como Lyft, que utiliza el software para reducir el tiempo de respuesta de los servicios de transporte, y para la detección de fraudes en escenarios minoristas y bancarios.
Confluent se puso en el punto de mira de los aspirantes a la OPI el pasado mes de junio, cuando contrató a un nuevo director financiero procedente de Google Cloud: Steffan Tomlinson, que anteriormente dirigió los debuts públicos de Palo Alto Networks y Aruba Networks. La startup ha reforzado su liderazgo experimentado este año, nombrando al veterano del sector Shane Xie como director de relaciones con los inversores en enero y anunciando ayer que Stephanie Buscemi, ex directora de marketing de Salesforce, se une a Confluent en el mismo papel.
Pero Confluent no ha ofrecido mucha información sobre la marcha de su negocio, aparte de anunciar el pasado febrero que sus ingresos recurrentes anuales crecieron casi un 100% en su año fiscal 2019, sin dar más detalles. La startup se enfrenta a la creciente competencia de empresas como Snowflake, que está desarrollando su propio servicio de análisis de streaming, y de startups como Vectorized, que en enero lanzó un proyecto de software de código abierto llamado RedPanda que compite con Kafka.
Un portavoz de Confluent no respondió a una solicitud de comentarios.
HashiCorp
HashiCorp, fundada en 2012 por Mitchell Hashimoto y Armon Dadgar, desarrolla software para crear y ejecutar aplicaciones que se ejecutan en múltiples proveedores de la nube, al tiempo que gestiona aspectos como la ciberseguridad y las redes.
Los retos a los que se enfrenta el software de HashiCorp han hecho que la empresa sea relevante para los desarrolladores y los equipos de operaciones de TI dentro de una amplia gama de empresas, y también la posicionan para la tendencia de las empresas a adoptar servicios de múltiples proveedores de nube. Este doble enfoque ha suscitado el interés de adquisición de empresas como Cisco Systems, así como de otros proveedores de software empresarial, según una persona cercana a la empresa.
HashiCorp anunció el pasado mes de marzo que había conseguido una financiación de Serie E de 175 millones de dólares liderada por Franklin Templeton con una valoración de 5.100 millones de dólares, frente a los 1.800 millones de dólares de valoración de noviembre de 2018. Un mes antes, había reclutado al veterano ejecutivo de ventas de VMware, Brandon Sweeney, como su director de ingresos. Sweeney es el tipo de ejecutivo de ventas experimentado que las startups suelen contratar antes de salir a bolsa. HashiCorp terminó el año 2020 con una tasa de ejecución anualizada de alrededor de 200 millones de dólares, dijo la persona cercana a la startup.
Los portavoces de HashiCorp no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Databricks
Databricks, un proveedor de software de aprendizaje automático y análisis de datos fundado en 2013, ha adoptado un enfoque similar al de Snowflake, que tuvo la mayor OPI de la historia del sector del software el pasado septiembre. Ambas compañías permiten a las empresas organizar y obtener valor de negocio de la gran cantidad de datos que generan en el curso de sus operaciones. Ambas desarrollan productos que son relevantes para una amplia gama de industrias y que son accesibles casi exclusivamente a través de proveedores de la nube como Amazon Web Services.
Una de las diferencias es que Databricks adapta sus productos más directamente a los científicos de datos. Este posicionamiento en la confluencia de dos tendencias del sector, la analítica de datos y la IA, es una de las razones por las que Databricks dijo el pasado noviembre que su tasa de ejecución fue de 350 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 200 millones de dólares del año anterior (la tasa de ejecución de Snowflake, por el contrario, fue de unos 480 millones de dólares en ese periodo).
Ese crecimiento, a su vez, ayudó a la compañía a recaudar una financiación de serie G de 1.000 millones de dólares en febrero con una valoración de 28.000 millones de dólares -más del triple de su valoración pública anterior de octubre de 2019- en una ronda liderada por Franklin Templeton, con financiación adicional de Microsoft, Google, Amazon y Salesforce. El llamativo tamaño de la ronda es una de las razones por las que Databricks se considera un fuerte candidato para una cotización directa, que permite a las empresas salir a bolsa sin recaudar nuevo capital.
Un portavoz de Databricks no hizo ningún comentario.
UiPath
UiPath desarrolla software de automatización de procesos robóticos, que acelera la realización de tareas empresariales repetitivas como la actualización de hojas de cálculo, la respuesta a correos electrónicos y la actualización de registros de clientes.
UiPath ha recaudado casi 1.000 millones de dólares en dos rondas de financiación en los últimos siete meses. Cuando anunció una ronda de serie E de 225 millones de dólares el pasado mes de julio, UiPath dijo que estaba en una tasa de ventas anualizada de 400 millones de dólares. El mes pasado, UiPath anunció una ronda de financiación de la serie F de 750 millones de dólares, con una valoración de 35.000 millones, liderada por los inversores existentes Alkeon Capital Management y Coatue Management.
Aunque este mercado existe desde hace tiempo -UiPath se fundó en 2005-, está recibiendo una nueva atención durante la pandemia como forma de que las empresas trabajen más rápida y eficazmente. UiPath, que ha pasado el último año impulsando sus filas de ventas, nombró aThomas Hansen, antiguo ejecutivo de Microsoft, Dropbox y VMware, como director de ingresos el pasado mes de abril.
El principal competidor de UiPath, Automation Anywhere, ha conseguido una cantidad similar de financiación de SoftBank y otros, y puede que no esté muy lejos de presentar su solicitud para salir a bolsa. Una de las cuestiones que se plantean es cómo la competencia entre las empresas, y la erosión de los márgenes de beneficio que suele acompañar a estas batallas, afectará al negocio de UiPath a largo plazo.
Los portavoces de UiPath no respondieron a la solicitud de comentarios.
-Ross Matican contribuyó a este artículo.
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