Cualquiera que obtenga mis preferencias de informes, sabe que me encantan dos cosas: cubrir nuevas empresas con sede fuera del Área de la Bahía y las empresas para interrumpir y sacudir las industrias que realmente necesitan innovación, pero que han tardado en adoptarla.
Entonces, cuando me enteré de la tesis de inversión de una empresa con sede en San Francisco, Builders VC , mis oídos se animaron. Aquí había una empresa que no solo vio el valor de las empresas en las industrias “no sexys”, sino que busca respaldarlas activamente. ¿Y si están fuera de Silicon Valley? Aun mejor.
Jim Kim cofundó Builders VC hace dos años con la misión de financiar a empresarios que operan en gran medida fuera de Silicon Valley. Pero particularmente aquellos que están tratando de modernizar lo que la empresa describe como “industrias anticuadas” (piense en agricultura, manufactura, logística, transporte por camión y petróleo y gas) a través de inteligencia artificial (IA), aprendizaje automático y análisis de datos. Para Kim y los otros cinco socios de la firma (que se extienden por todo el país en lugares como Minneapolis y Dallas), farmtech puede no ser tan sexy como decir fintech o decir máquinas de ejercicios conectadas, pero no es menos importante .
Antes de cofundar Builders VC, Kim tenía una larga carrera en inversiones de riesgo. Comenzó en GE, ayudando a formar el grupo VC de la compañía (conocido como GE Ventures hoy). Luego pasó a servir como socio general en Khosla Ventures antes de formar Formación 8 , otra firma de capital riesgo.
A finales de 2017, Kim ayudó a lanzar Builders VC como una continuación de la estrategia de inversión en la que había estado trabajando en otras empresas. Para junio de 2018, había cerrado un fondo de $ 175 millones centrado en las oportunidades de inversión de la Serie A. Los tamaños de cheques típicos oscilan entre $ 3 millones y $ 10 millones.
“Me di cuenta de que cada empresa necesita tener alguna diferenciación”, me dijo. “Tienes que tener una salsa especial, una razón por la cual los empresarios quieren trabajar contigo”.
Para Kim, esa salsa especial tenía como objetivo ayudar a los empresarios con sus puntos débiles con un fuerte enfoque en las empresas en “no sexy industrias “.
“Analizamos cuánto gasto de TI ocurre en cada vertical”, dijo. “En un extremo, había sectores como fintech donde el 6 al 7 por ciento de los ingresos se gastaba en TI. En el extremo opuesto, había sectores como agricultura, ganadería, bienes raíces, construcción y tecnología industrial. Esos fueron los espacios que encontramos interesantes ”.
Debido a que estas nuevas empresas a menudo no son tan atractivas para muchos inversores convencionales, Builders a menudo se encuentra a sí mismo como “el único VC que interactúa con estas compañías”. Dado que muchas de ellas tienen sedes fuera de Silicon Valley, los socios de la empresa pasan mucho tiempo en el camino en estados como Iowa y en el medio oeste en general, por ejemplo, dijo Kim. Otros locales para compañías de cartera incluyen Nueva York, Canadá y Filadelfia, Penn.
“Eso casi siempre se requiere de los empresarios de ciertas industrias”, me dijo.
“No estamos buscando respaldar al chico de Stanford que no sabe nada de la industria de primera mano. Estamos buscando respaldar al veterano de la industria de 20 años que se ha asociado con un ingeniero. Saben cosas porque las han vivido “.
Portafolio
Actualmente, Builders VC tiene alrededor de 30 compañías en su cartera , muchas de las cuales comenzaron a respaldar en la etapa inicial. Mirando hacia el futuro, se centra más en las rondas de la Serie A.
“Hay donantes de semillas en todas partes. Cuando una empresa tiene una tracción temprana del cliente, es el momento perfecto para que entremos “, dijo Kim.
Las compañías de cartera incluyen SomaDetect , una startup canadiense de tres años que desarrolla sensores y software para analizar la producción de leche de vacas individuales, y Ames, Iowa Performance Livestock Analytics , cuyo objetivo es llevar el análisis de datos avanzado utilizado en finanzas y tecnología a la industria ganadera.
Builders aún no ha visto salidas, aunque Kim dice que ha habido “algunos intereses de fusiones y adquisiciones”.
Para ser claros, Builders VC no es la única empresa de riesgo enfocada en invertir fuera del valle (que Kim, por cierto, insiste en que no es algo a lo que su empresa se opone). También hemos informado sobre Rise of The Rest Seed Fund y la tesis de Accel de buscar fuera del Área de la Bahía para sus ofertas. Con sede en Austin Next Coast Ventures también se enfoca en respaldar compañías con sede en el exterior, lo adivinaste, ambas costas . Luego está la Chicago M25 y Edison Partners , una empresa de capital de crecimiento con sede en Princeton, Nueva Jersey, que también busca activamente ofertas fuera de los centros tecnológicos tradicionales.
Como reportero que no tiene su base en Silicon Valley, pero que solía serlo, veo la ventaja en tal estrategia. Si solo está buscando oro en su propio patio trasero, seguramente se perderá algunos tesoros escondidos.
Ilustración: Li-Anne Dias
