¿Qué sucede cuando traes el mundo de la tecnología en rápido movimiento al mundo de los bienes de consumo?
Las empresas que pueden prosperar en ese punto óptimo son en lo que Coefficient Capital quiere invertir.
Conversé con los socios fundadores de Coefficient Capital, Andrew Goletka y Franklin Isacson, para conocer más sobre el primer fondo de la empresa, su estrategia de inversión y lo que están aconsejando a las empresas que enfrentan desafíos debido a la pandemia COVID-19.
Fondo de capital coeficiente I
El fondo se cerró formalmente a principios de marzo, a $ 170 millones (el objetivo era $ 150 millones).
“La génesis del fondo es realmente la unión de dos mundos distintos que Franklin y yo nos dimos cuenta de que son muy complementarios”, dijo Goletka.
Goletka proviene de un fondo de tecnología / medios. Con Ore Ventures , realizó inversiones en empresas como The Athletic , y vio el cambio de las editoriales que usaban contenido para vender un producto. Los antecedentes de Isacson eran más que los de un inversionista tradicional de bienes de consumo envasados (CPG). Como inversionista de CPG, Isacson vio que muchos fondos de CPG tardaban en cambiar, mientras que los fondos tecnológicos se movían más rápidamente.
Observó que él mismo estaba un poco desprevenido cuando sus compañías de cartera preguntaban qué deberían hacer con las plataformas de redes sociales como TikTok y Snapchat . Se dirigió a Goletka en busca de consejo, y los dos se dieron cuenta de que debería haber un fondo omnicanal.
Coefficient Capital se enfoca en invertir en compañías de la Serie A y Serie B, con un equipo que proviene de entornos tanto de tecnología como de consumo.
Se enfoca en compañías que fabrican productos que podrían venderse en supermercados o tiendas como Sephora (piense en alimentos, bebidas, suplementos vitamínicos, cuidado personal o de la piel, etc.). Esa clase de productos es donde la empresa gasta “80 a 90 por ciento” de su tiempo, dijo Isacson. La firma lideró la ronda Serie B de enero de 2020 para Just Spices , por ejemplo, una compañía de preparación de comidas y mezcla de especias.
“Buscamos empresas que apoyen las tendencias a largo plazo”, dijo Isacson. “Tenemos nuestras convicciones de que los consumidores se vuelven más omnicanal. … definitivamente buscamos esas tendencias más grandes que sean irreversibles “.
La empresa busca invertir en empresas con una sólida economía de unidad; si no son rentables, deben tener un camino muy claro hacia la rentabilidad en el corto plazo, dijo Isacson. Coefficient Capital quiere invertir en compañías que podrían ser buenos negocios independientes con gran rentabilidad, o un negocio que otras compañías desearían adquirir.
Algunas tendencias emergentes: los consumidores desean comprar productos que sean mejores para ellos y mejores para el medio ambiente, y un gran énfasis en la eficacia.
Con la pandemia de COVID-19, las compañías de cartera de la empresa han estado resistiendo las cosas “bastante bien”, dijo Goletka, ya que las personas no abandonan sus hogares, una victoria para las empresas directas al consumidor.
Pero para otras nuevas empresas, especialmente aquellas que buscan recaudar dinero, Goletka aconseja recurrir a los inversores que un fundador ya conoce, en lugar de tratar de establecer nuevas relaciones sobre Zoom.
“Construye esas relaciones que ya tienes”, dijo. “Si está intentando cerrar una ronda, ciérrela más temprano que tarde”.
Isacson dijo que los inversores se centrarán en cómo el liderazgo se ha ocupado de los empleados, cómo se ha visto afectada la demanda, qué han hecho las empresas para asegurarse de que su cadena de suministro sea segura y cuáles son los aspectos económicos de la empresa (y si pueden pivotar hacia la rentabilidad antes).
Crédito de la ilustración: Li-Anne Dias
