Informe: el financiamiento de capital riesgo en América Latina se duplicó con crecesRegistre $ 4.6B en 2019

He estado rastreando los fondos de riesgo en América Latina desde 2017 . En general, no solo ha ido en aumento, sino que ha explotado.

He estado rastreando los fondos de riesgo en América Latina desde 2017 . En general, no solo ha ido en aumento, sino que ha explotado. Y con un número creciente de inversores globales que invierten dinero en la región, parece haber dado un nuevo giro en cuanto a su madurez.

Hoy, la Asociación de Capital Riesgo y Capital Riesgo de América Latina (LAVCA) publicó su informe anual sobre cuánto dinero de riesgo fue a la región, detallando qué sectores y qué países obtuvieron más. La organización con sede en Nueva York descubrió que los fondos de capital de riesgo en la región aumentaron más del doble a un récord de $ 4.6 mil millones en 2019 en comparación con casi $ 2 mil millones en 2018. El número del año pasado fue más de un 900 por ciento mayor que los $ 500 millones invertidos en 2016. Eche un vistazo abajo.

Algunos pueden decir que este aumento fue en gran parte gracias a SoftBank Group Corp. (SBG) el año pasado que dio a conocer planes para un Fondo de Innovación SoftBank de $ 5 mil millones , o qué se describió como “el fondo tecnológico más grande jamás enfocado exclusivamente en el mercado latinoamericano de rápido crecimiento”.

Sin embargo, Julie Ruvolo , directora de capital de riesgo de LAVCA, me dijo que, incluso si excluye las rondas dirigidas por SoftBank, la región aún habría visto una financiación récord el año pasado.

Rompiendo registros

En términos de recaudación de fondos, 2019 también fue un año récord en América Latina. Se recaudaron alrededor de $ 1.8 mil millones en 28 vehículos de inversión, en comparación con $ 670 millones en 30 vehículos, en 2018. Kaszek Ventures recaudó $ 600 millones en dos nuevos fondos , incluidos $ 375 millones para su cuarto fondo insignia y $ 225 millones para su Fondo de primeras oportunidades. Mientras tanto, Canary recaudó $ 75 millones para su segundo fondo.

Buenos Aires, Argentina Kaszek Ventures fue fundada en 2011 y ha estado invirtiendo activamente en América Latina desde su creación. Ha respaldado a docenas de compañías en la región: QuintoAndar, Loggi y Nubank , entre muchas otras.

“Hemos visto cómo la escena de inicio [latinoamericana] ha evolucionado a lo largo de los años”, Nicolas Szekasy , cofundador y socio gerente de Kaszek Ventures, me dijo el año pasado. “Cada año está un paso por delante. En los últimos años, en particular, hemos visto acelerar el ritmo y un aumento en la calidad de los equipos fundadores. Hay más profundidad ahora “.

Mientras tanto, las coinversiones entre inversores globales y latinoamericanos están en aumento. Del total de $ 4.6 mil millones de dólares de capital riesgo, el 70 por ciento se desplegó a través de una coinversión en la que había más de un inversor involucrado, independientemente de dónde se basaran. Treinta y siete por ciento del total de $ 4.6 mil millones de dólares VC se desplegaron a través de una coinversión que involucra al menos a un inversor latinoamericano y un inversor global.

De hecho, Ruvolo le dijo a Crunchbase News que todas menos una transacción de más de $ 50 millones involucraban una coinversión transfronteriza. “Esto indica una cooperación global para apoyar a las startups con una tracción significativa con un capital de crecimiento que históricamente no estaba disponible”, dijo.

Ofertas más grandes

El tamaño de las transacciones también está creciendo. Hubo 11 acuerdos revelados por más de $ 100 millones, y 18 más de $ 50 millones. Cubrimos varias de esas rondas, entre ellas: la startup brasileña de tecnología financiera Nubank’s aumento de $ 400 millones (dirigido por TCV con sede en Silicon Valley), unicornio de entrega a pedido colombiano Rappi’s $ 1 mil millones , y la nueva empresa brasileña de tecnología inmobiliaria QuintoAndar, de $ 250 millones, Serie D que lo impulsó al territorio de unicornio .

Tampoco es sorprendente el desglose del destino de la mayoría de los dólares de riesgo en América Latina. Como puede ver en el cuadro a continuación, Brasil nuevamente lideró la región en todas las etapas de la inversión de capital de riesgo, capturando el 54 por ciento de los dólares de inversión de capital de riesgo en 2019 (222 inversiones iniciales por un total de $ 2.49 mil millones). México fue el segundo mercado más activo por número de negocios y dólares recaudados (100 inversiones iniciales por un total de $ 649 millones).

“México tuvo un año récord en términos de número de negocios y dólares recaudados, a pesar de las complicadas situaciones macro, económicas y políticas”, dijo Ruvolo. “Realmente estamos empezando a ver algunas rondas grandes allí. Ciertamente es un ecosistema en maduración “.

Federico Antoni y Fernando Lelo de Larrea fundaron la empresa de riesgo con sede en la Ciudad de México ALLVP en 2012. El par ha invertido en 28 startups tecnológicas en América Latina América y España se centran en fintech, healthtech, edtech y el futuro del comercio. Actualmente están invirtiendo en un fondo de $ 100 millones enfocado en inversiones en etapas tempranas desde la semilla hasta las rondas B.

“Si bien 2019 parece estar muy lejos de nosotros, el año récord muestra que una industria internacional de capital de riesgo finalmente reconoce la gran oportunidad tecnológica sin explotar en América Latina, así como el increíble talento emprendedor que construye nuevas empresas de clase mundial”, dijo Antoni a Crunchbase News.

Fintech lidera el camino

Fintech retomó su primer puesto como el sector que recibió la mayor cantidad de dólares de inversión en América Latina, después de 2019 vio un cambio con más dinero destinado a nuevas empresas de logística y distribución. Ver abajo:

Aquí hay una breve lista de ofertas más grandes que tuvieron lugar durante el año (que no se mencionaron anteriormente):

  • El Gympass de Brasil recaudó $ 300 millones de SoftBank, General Atlantic, Valor Capital y Atomico.
  • La startup brasileña de fintech Creditas obtuvo $ 231 millones de SoftBank, Vostok Emerging Finance, Santander Innoventures y Amadeus Capital.
  • La plataforma logística colombiana Loggi recaudó $ 150 millones de SoftBank, GGV Capital, Fifth Wall Ventures, Velt Partners y Microsoft.
  • Arranque fintech argentino Ualá obtuvo $ 150 millones de SoftBank y Tencent.

Emerge una nueva tendencia

Otro fenómeno nuevo en América Latina es el aumento de la deuda de riesgo y las inversiones alternativas, señala Ruvolo. Por ejemplo, el banco digital mexicano Klar recaudó $ 57.5 millones en deuda y capital (que informamos en septiembre pasado). Por cierto, la compañía me dijo ayer que desde que comenzó COVID, ha triplicado su base de clientes de crédito.

“Este pedazo del pastel no ha estado disponible para los fundadores latinoamericanos”, dijo Ruvolo a Crunchbase News. “Pero se está convirtiendo en una pieza importante, particularmente para las fintechs”.

Sin duda, todo este impulso será interrumpido por la pandemia de COVID-19. Pero por cuánto queda por ver.

Por su parte, Antoni de ALLVP cree que, a pesar de la incertidumbre en torno a la profundidad y la duración de esta recesión, “solo podemos estar seguros de que los países latinoamericanos volverán a una nueva realidad en la que la tecnología desempeñará un papel más grande pero diferente”. . Los hábitos evolucionarán y la adopción digital se acelerará. Las tensiones económicas harán que las empresas y los consumidores revisen su estilo de vida, prioridades y comportamientos “.

Ilustración: Li-Anne Dias

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