Hoy temprano analizamos dos compañías que se han presentado para cotizar en bolsa , nCino y GoHealth. La pareja se une a Lemonade en una marcha hacia los mercados públicos.
Pero esas tres empresas apenas están solas. Sabemos que DoorDash archivó en privado a principios de este año (también recaudó un montón de efectivo últimamente , por lo que su IPO puede no tener prisa), y Postmates archivaron en privado el último año .
Aún más, hay una serie de empresas cuyas OPI anticipamos en poco tiempo. Entonces, lo que sigue es nuestra increíblemente encuesta científica de OPI inminentes, comenzando con las más cercanas a la puerta. Esta lista se centra en empresas que en un momento fueron startups respaldadas por empresas, incluso si se han convertido en gigantes en los años intermedios.
Comenzaremos con las compañías que han presentado y están avanzando hacia su debut en las próximas semanas:
- nCino: Esta compañía SaaS está creciendo muy bien y tiene una economía general bastante buena. Cubrimos su historial financiero aquí . Su debut será una victoria para Carolina del Norte.
- GoHealth: Una historia de éxito de Chicago que fue tragada por el capital privado el año pasado, GoHealth ahora es una empresa increíblemente complicada y ofrece una gran cantidad de endeudamiento a largo plazo. Sin embargo, su salida debería proporcionar retornos razonables a los patrocinadores de su actual propietario, quienes se aferraron a la empresa por menos de un año antes de intentar cambiarla.
- Limonada: La salida a bolsa de Lemonade es un momento importante para varias compañías de seguros modernas como Root, MetroMile, Kin y otras. No es que todos vendan el mismo tipo de seguro, no lo hacen. Lemonade ofrece seguros de alquiler y vivienda, mientras que Root y MetroMile se centran en automóviles, por ejemplo. Pero si Lemonade maneja una oferta sólida , podría proporcionar viento de cola a sus compañeros proveedores de seguro neo de todos modos.
- Ágora: Nos estamos poniendo al día con el debut de Agora. La presentación de IPO de la compañía con sede en China detalla una compañía que brinda a otras compañías y desarrolladores la capacidad de “incorporar funcionalidades de video y voz en tiempo real en sus aplicaciones sin la necesidad de desarrollar la tecnología o construir la infraestructura subyacente por sí mismas “A través de las API. Esto suena un poco como lo que Daily.co está construyendo , si recuerdas esa ronda. Agora es una compañía que tiene buenos ingresos operativos e ingresos netos antes de “la acumulación de acciones preferentes canjeables convertibles al valor de rescate”. Con eso en mano, las ganancias de la compañía son muy negativas. Lee eso como quieras. Agora quiere recaudar entre $ 280 millones y $ 315 millones.
Y, a continuación, las empresas que han presentado sus solicitudes de forma privada pero que aún se quedan atrás:
- DoorDash: Con mucho dinero nuevo, DoorDash puede no tener prisa por salir a bolsa. Dicho esto, esta oferta es fácilmente una de las tres ofertas más esperadas. Y como la compañía ciertamente quiere salir mientras se recuperan los mercados, tal vez exista cierta presión ambiental sobre la empresa para que haga pública su presentación privada de OPI.
- Postmates: Postmates archivados en privado para salir a bolsa el año pasado. Desde entonces, recaudó un montón más de dinero . Ahora solo se mantiene. ¡Haz público, Postmates! ¡Queremos ver tus números!
- Asana: Asana presentada en privado para salir a bolsa a principios de este año , lo cual fue emocionante. Entonces no se hizo público, que no fue así. Está haciendo algunas cosas con Microsoft últimamente , lo cual es genial. Pero cuando le pedimos a que la compañía dejara de molestarnos y nos diera que S-1, el cofundador Dustin Moskovitz nos dijo “¡No!” Además de este rastro particular de migas de pan, Asana cruzó la marca ARR de $ 100 millones hace más de un año, y agregó algunos nuevos miembros de la junta en el ínterin .
- BigCommerce: Bloomberg informó hoy que la compañía se está haciendo pública, y se ha presentado en privado para hacerlo. BigCommerce es un servicio SaaS con sede en Austin que proporciona herramientas de comercio electrónico a los comerciantes. Es como un Shopify americano, algo así. Y respaldado por más de $ 200 millones en capital de riesgo , hay muchas apuestas en su eventual debut. Ahórranos la espera, BigCommerce y archívala públicamente hoy.
Y aquí hay compañías que están haciendo el tipo de ruido que uno podría hacer antes de finalmente salir a bolsa:
- Airbnb: Airbnb prometió salir a bolsa, luego COVID-19 sucedió, y la compañía tuvo que reunir un montón de capital costoso y despedir a una cuarta parte de su personal . Pero ahora se está recuperando y aún podría hacerse público este año, según su CEO . Por favor, Airbnb, quiero ver tus números.
- Palantir: No me gusta incluir a Palantir en esta lista, ya que ha estado en futuras listas de OPI desde tiempos inmemoriales ( aquí hay un ejemplo ); pero, oye, tal vez esta vez sucederá. ¿Por qué pensamos eso? Aquí hay dos titulares para que quede claro: “ Palantir gana $ 500 millones antes de la OPV potencial ” del 19 de junio, y “ Palantir archivará la OPI en semanas para un posible debut en otoño ” a partir de junio 11, 2020. Entonces, sí, esto es una cosa.
Todo lo anterior es un atasco, y estoy feliz de cavar a través de las trincheras S-1 con usted.
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Alex Wilhelm
TC
