La financiación de las empresas europeas cae un 44% conforme se debilita la etapa temprana

La financiación de las empresas europeas en el tercer trimestre de 2022 sigue cayendo, hasta su punto más bajo en casi dos años, ya que la inversión en la fase inicial muestra claros signos de debilidad.
La financiación de las empresas europeas en el tercer trimestre de 2022 sigue cayendo, hasta su punto más bajo en casi dos años, ya que la inversión en la fase inicial muestra claros signos de debilidad.
La financiación de las empresas europeas en el tercer trimestre de 2022 sigue cayendo, hasta su punto más bajo en casi dos años, ya que la inversión en la fase inicial muestra claros signos de debilidad.

La financiación para el tercer trimestre en Europa ascendió a 16.000 millones de dólares, lo que supone un descenso del 44% interanual respecto a los 28.000 millones de dólares y del 35% intertrimestral respecto a los 24.000 millones de dólares, según un análisis de los datos de Crunchbase. 

Esta tendencia a la baja de la financiación de empresas europeas en el último trimestre está en consonancia con las tendencias de financiación mundiales y americanas. Nos encontramos con el mayor descenso trimestral a nivel mundial, año tras año, desde que Crunchbase empezó a hacer un seguimiento de la financiación de riesgo a mediados de la década de 2000.  

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La financiación en Europa está en su punto más bajo desde el cuarto trimestre de 2020, que fue de 13.400 millones de dólares.

El mayor descenso trimestral se produjo en la financiación de la fase inicial, mientras que la de la fase final cayó en mayor proporción año tras año.

La financiación en la fase inicial cayó

El cambio más significativo en el emprendimiento europeo en el tercer trimestre se produjo en la financiación en la fase inicial, que cayó por debajo de los 5.000 millones de dólares por primera vez desde principios de 2021. 

La financiación en la fase inicial se redujo en más de un 40% trimestre tras trimestre y año tras año, una señal de que las empresas de capital riesgo europeas han reducido su ritmo de inversión debido a la recesión económica mundial. 

En el primer semestre de 2022 la financiación en fase inicial se mantuvo elevada, desafiando la recesión económica.

Financiación en fase avanzada

La financiación en la fase final siguió cayendo del segundo al tercer trimestre. Alcanzó los 9.400 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que supone un descenso de casi un tercio respecto al trimestre anterior y casi la mitad de la financiación del tercer trimestre de 2021. 

La financiación de la fase final de 2021 en Europa creció más de un 200% de un año a otro, ya que los inversores globales buscaron empresas en crecimiento en Europa. Dichos inversores se han reducido desde el segundo trimestre de 2022. 

Sin embargo, la financiación en la última fase de las empresas europeas ha seguido siendo una proporción mayor de la financiación, con un 60% este último trimestre, en comparación con alrededor del 50% en 2020.

Financiación en la fase inicial

La financiación en fase inicial cayó por debajo de los 2.000 millones de dólares por primera vez desde principios de 2021. A lo largo del año, la financiación en la fase inicial cayó en menor proporción que en las demás fases de financiación, pero sigue siendo un 29% inferior en cada trimestre y un 20% en cada año. 

La mayor caída intertrimestral es un indicio del menor apetito de los inversores por las nuevas oportunidades de inversión en el clima actual.

Nuevos unicornios

Sólo cuatro empresas de Europa se unieron a El Consejo de Unicornios de Crunchbaseeste último trimestre, frente a los 21 nuevos unicornios europeos del segundo trimestre de 2022. 

Empresas de criptomonedas 21. co de Zúrich y Copper de Londres. También es nuevo el proveedor de blockchain sostenible 5irecon sede en Londres. La empresa de pagos Satispay, que ayuda a consumidores y comerciantes a evitar las comisiones de los proveedores tradicionales de tarjetas de crédito, es la cuarta empresa europea que se convierte en unicornio. 

Ha sido una época fría para los unicornios en general: El proveedor de pagos “compra ahora y paga después” Klarna perdió 39.000 millones de dólares de valor en el segundo trimestre y salió de la lista de las 10 empresas privadas más valoradas

En resumen

Si bien la financiación global ha descendido desde el máximo alcanzado en 2021, las empresas emergentes europeas siguen obteniendo cantidades de financiación superiores a los totales trimestrales de 2020. 

Mientras tanto, la mediana y la media de la financiación de las semillas y la serie A se han mantenido en comparación con los importes de 2021. La mediana y la media de financiación de la Serie B en adelante han disminuido. 

Las empresas de capital riesgo europeas han seguido recaudando fondos récord en 2022, como Northzone, Felix Capital, LocalGlobe, Creandum junto a los colonos de los mercados de riesgo de EE.UU. que recaudaron fondos récord en los últimos años y se establecieron en Europa.

Consultas de Crunchbase Pro relevantes para este artículo

Metodología

Los datos contenidos en este informe proceden directamente de Crunchbase, y se basan en los datos comunicados. Los datos reportados son del 3 de octubre de 2022.

Obsérvese que los desfases de los datos son más pronunciados en las primeras fases de la actividad de las empresas, ya que los importes de la financiación inicial aumentan significativamente tras el final de un trimestre/año.

El trimestre/año más reciente aumenta con el tiempo en relación con los trimestres anteriores. En el caso de los recuentos de financiación, observamos un fuerte retraso en los datos, especialmente en las fases de semilla y de inicio, de hasta un 30 o 40 por ciento al año.

Ten en cuenta que todos los valores de financiación se dan en dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario. Crunchbase convierte las monedas extranjeras a dólares estadounidenses al tipo de cambio al contado vigente en la fecha en que se comunican las rondas de financiación, las adquisiciones, las OPI y otros eventos financieros. Incluso si esos eventos se añadieron a Crunchbase mucho después de que se anunciara el evento, las transacciones en moneda extranjera se convierten al precio al contado histórico.

Para el análisis de las transacciones de M&A, incluimos las empresas respaldadas por empresas de riesgo y excluimos las empresas que anteriormente salieron a bolsa. 

Glosario de términos de financiación

Seed y angel consiste en rondas seed, pre-seed y angel. Crunchbase también incluye las rondas de riesgo de series desconocidas, el crowdfunding de capital y los pagarés convertibles de 3 millones de dólares (o su equivalente en dólares) o menos.

La fase inicial consiste en rondas de Serie A y Serie B, así como otros tipos de rondas. Crunchbase incluye las rondas de empresas de serie desconocida, las de empresas y otras rondas de más de 3 millones de dólares, y las de menos o igual a 15 millones de dólares.

La fase tardía consiste en las rondas de la Serie C, la Serie D, la Serie E y las rondas de riesgo con letras posteriores que siguen la convención de denominación “Serie [Letra]”. También se incluyen las rondas de riesgo de serie desconocida, las rondas de riesgo corporativo y otras rondas de más de 15 millones de dólares.

El crecimiento tecnológico es una ronda de capital privado realizada por una empresa que previamente ha realizado una ronda de “venture”. (Así que, básicamente, cualquier ronda de las etapas definidas anteriormente.)

Esta historia fue publicada originalmente en Inglés via Crunchbase


Gené Teare. es la editora senior de datos de Crunchbase News. Lleva a cabo investigaciones estratégicas para explorar e informar sobre las tendencias de los datos de las empresas privadas y se centra en particular en las tendencias de la financiación de las empresas a nivel mundial, las tecnologías financieras y la igualdad de género en las empresas y la tecnología. Además de sus informes y análisis, es ponente y moderadora habitual sobre estos temas.

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