Grab, el gigante del sudeste asiático encargado del transporte y la entrega de alimentos, con 15.000 millones de dólares, respaldado por SoftBank y Uber, está acelerando su expansión en los servicios financieros con una nueva recaudación de fondos por parte de su filial de fintech. Grab está apostando por la creciente demanda de comerciantes y consumidores de la región.
La unidad, Grab Financial Group, ha recaudado más de 300 millones de dólares en una ronda de financiación dirigida por la empresa surcoreana Hanwha Asset Management, dijo una persona con conocimientos en la materia. La recaudación de fondos no reportada anteriormente es la última indicación de cómo las finanzas en línea se están perfilando como el próximo campo de batalla importante en el sudeste asiático, un mercado de Internet en crecimiento con una población combinada de 650 millones. Hanwha Asset forma parte de Hanwha Group, uno de los mayores conglomerados de Corea del Sur cuyos negocios incluyen todo, desde la industria aeroespacial hasta los productos químicos y los servicios financieros.
El Takeaway
– La unidad de fintech de Grab recauda más de 300 millones de dólares…
– Ronda de financiación dirigida por el Grupo Hanwha de Corea del Sur
– El costo de la expansión de fintech mantiene a Grab no rentable
Grab creó Grab Financial en 2018 para ofrecer servicios financieros como pagos, préstamos, seguros y productos de inversión para conductores, comerciantes y consumidores. Esta es la primera vez que Grab ha recaudado dinero de inversionistas externos para la unidad. Si bien Grab seguirá siendo propietaria de la gran mayoría de la unidad después de esta recaudación de fondos, la medida sugiere que Grab Finance podría salir a bolsa por separado de la empresa matriz en el futuro. Grab no ha discutido públicamente ningún plan de OPI.
Grab, con sede en Singapur, la startup más valorada del sudeste asiático, ha recaudado cerca de 10 mil millones de dólares de los inversores desde que fue fundada en 2012, según Pitchbook. Adquirió el negocio de Uber en el sudeste asiático en 2018 en un acuerdo que convirtió al gigante estadounidense en un accionista minoritario de Grab.
La recaudación de fondos de Grab Financial llega cuando Grab continúa enfrentando una feroz competencia en Indonesia, el país más poblado del sudeste asiático con 260 millones de personas. Gojek, el mayor rival de Grab en Indonesia en el transporte y la entrega de alimentos, está en conversaciones para fusionarse con la importante empresa indonesia de comercio electrónico Tokopedia, en un acuerdo que crearía un gigante de la tecnología con una valoración combinada de 18 mil millones de dólares. Aunque Grab y Gojek también han discutido una fusión, sus conversaciones se han estancado debido a desacuerdos sobre los términos.
Grab dijo a principios de esta semana que sus ingresos netos crecieron alrededor del 70% en 2020 con respecto al año anterior. En un comunicado de prensa, el presidente de Grab, Ming Maa, dijo que el negocio de “ride-hailing” de la compañía logró “un punto de equilibrio en el segmento”, lo que significa que alcanzó el punto de equilibrio después de tomar en cuenta todos los gastos relacionados con el negocio, tales como incentivos para los conductores, marketing, personal y costos operativos, mientras que se excluyeron los gastos de toda la compañía de Grab, tales como su infraestructura tecnológica compartida. Maa también dijo que Grab espera que su negocio de entrega de alimentos alcance el punto de equilibrio a finales de este año.
La agencia calificadora global Moody’s a principios de esta semana dijo que el negocio de entrega de alimentos de Grab está en camino de alcanzar el punto de equilibrio a finales de este año, pero señaló que esperaba que la compañía en su conjunto no fuera rentable hasta el 2023 debido en parte a su continuo gasto para expandirse a los servicios financieros. Moody’s emitió su primera calificación crediticia para Grab, ya que la empresa está en conversaciones con los bancos para acordar un préstamo de 750 millones de dólares.
La expansión de Grab en los servicios financieros es una de las razones por las que su valoración ha subido a 15.000 millones de dólares el año pasado desde los 3.000 millones de 2016, cuando su negocio era sobre todo de transporte. Grab ve una gran oportunidad en los servicios financieros no sólo para los consumidores sino también para los conductores, dueños de restaurantes y otras pequeñas empresas que ya trabajan con la plataforma de la compañía para el “ride-hailing”, la entrega de alimentos y otros servicios bajo demanda.
Grab y otras empresas de tecnología ven potencial en el mercado también porque los consumidores y las pequeñas empresas del sudeste asiático están desatendidos por los bancos tradicionales. Grab Financial, por ejemplo, ofrece préstamos de capital de trabajo para comerciantes y programas de seguro médico para conductores. Para los consumidores que usan el servicio de transporte de Grab, la compañía ofrece planes de seguro de accidentes personales. En septiembre, Grab Financial lanzó un servicio de administración de patrimonio que permite a los consumidores invertir tan sólo $1.
Grab también ha forjado alianzas estratégicas con importantes instituciones financieras. En febrero de 2020, Grab recaudó más de 850 millones de dólares del Mitsubishi UFJ Financial Group, uno de los grupos bancarios más grandes de Japón, y de la empresa japonesa de servicios en la nube TIS. La asociación ha permitido a Grab Financial desarrollar productos financieros con MUFG, a pesar de que la recaudación de fondos fue para la empresa matriz.
La recaudación de fondos de Grab Financial liderada por Hanwha llega a medida que más inversionistas globales apuestan por el sudeste asiático. La capitalización del mercado de Sea, una empresa de comercio electrónico y juegos en línea con sede en Singapur que cotiza en la Bolsa de Nueva York, se quintuplicó el año pasado hasta alcanzar unos 100.000 millones de dólares. A pesar de los graves problemas económicos creados por la pandemia del coronavirus, el tamaño de la economía digital del sudeste asiático, incluidos el comercio electrónico, el envío de mensajes de correo electrónico, la entrega de alimentos y otros servicios en línea, probablemente creció un 5% hasta alcanzar los 105.000 millones de dólares en 2020 y se espera que aumente hasta los 300.000 millones de dólares en 2025, según un informe publicado en noviembre por Google, Temasek y Bain.
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Juro Osawa