Los planes de Tribe Capital desafían a AngelList

En una entrevista, el socio de Tribe Capital, Arjun Sethi, dijo que ve el programa como algo así como AngelList, un mercado en línea que, entre otras cosas, empareja a las nuevas empresas que buscan capital con personas que no son necesariamente inversores profesionales.

Durante años, las empresas de capital riesgo han dado fondos de pensiones, family offices y otros que ponen dinero en sus fondos formas de invertir más directamente en las empresas de nueva creación. Ahora, una firma de capital riesgo bien conectada en Silicon Valley tiene un plan para dejar que un grupo más amplio de inversionistas haga lo mismo.

Tribe Capital, un fondo de riesgo de 360 millones de dólares fundado por un trío de antiguos inversionistas de Social Capital, está a punto de anunciar un programa llamado Firstlook que permitirá a los individuos calificados -aquellos con un patrimonio neto de más de 1 millón de dólares y un ingreso anual de 200.000 dólares- a coinvertir en las nuevas empresas en acuerdos suscritos y administrados por Tribe. Durante los últimos dos años, Tribe ha estado probando el programa de forma privada, sobre todo con socios limitados, como se conoce a los inversores profesionales que respaldan los fondos de riesgo. Para ayudar a manejar el nuevo programa, que no ha sido reportado previamente, Tribu ha adquirido otra empresa de riesgo, Pif.vc, cuyos tres socios supervisarán Firstlook.

El Takeaway

– Tribe Capital está expandiendo el programa de co-inversión a todos los inversionistas acreditados
– El programa FirstLook se parece a AngelList
– Tribu adquirió otra firma de VC, Pif.vc, para ayudar a supervisar el programa

 

En una entrevista, el socio de Tribe Capital, Arjun Sethi, dijo que ve el programa como algo así como AngelList, un mercado en línea que, entre otras cosas, empareja a las nuevas empresas que buscan capital con personas que no son necesariamente inversores profesionales. Pero Tribe ve una oportunidad de fusionar las capacidades de financiación colectiva de una AngelList con las cualidades de una empresa de riesgo más tradicional.

AngelList y sitios similares han tratado de hacer la inversión en tecnología más accesible a las masas, pero ha sido una tarea difícil. Los mejores negocios de riesgo todavía van a los inversionistas más conectados, con algunos empresarios buscando oportunidades de financiamiento colectivo sólo cuando no pueden atraer capital de otras maneras.

Eso ha creado en algunos casos un problema de calidad en la puesta en marcha que Tribu puede ayudar a los inversores a evitar. Bajo el nuevo programa, los inversionistas pueden invertir en las mismas compañías en las que Tribu está invirtiendo. Estas han incluido la plataforma de gestión de capital Carta, el fabricante aeroespacial Relativity Space y la empresa india de comercio electrónico Shiprocket.

Un portavoz de AngelList se negó a hacer comentarios.

El programa se basará en los mismos mecanismos de financiación -conocidos como vehículos de propósito especial- que Tribu y otras empresas de riesgo han utilizado en el pasado para proporcionar a sus socios limitados formas de invertir capital adicional directamente en empresas de nueva creación específicas. Típicamente, los socios limitados no tienen influencia sobre qué compañías reciben el dinero de los fondos de riesgo que respaldan. Pero con muchos socios limitados inundados de capital y deseosos de obtener mejores rendimientos, las sociedades de capital riesgo han ofrecido una forma de obtener una mayor parte de las empresas de cartera de alto rendimiento.

“Con el aumento de las mega rondas, tienes un submercado de SPVs”, dijo Winter Mead, cofundador de Oper8r, que dirige un programa de formación para las personas que buscan recaudar fondos de inversión. “Tienes inversores en fase de crecimiento, fondos de oportunidad de fondos en fase inicial, y luego tienes un mundo de SPVs donde tienes un montón de asignación dada a muchas VCs y están llenando esa asignación con inversores que están hambrientos de rendimiento”.

Desde 2018, cuando se fundó Tribu, los socios limitados de la empresa han invertido 255 millones de dólares en capital a través del programa Firstlook. Uno de esos socios limitados, Republic Capital, ha invertido casi un tercio de los 150 millones de dólares que ha desplegado en total en los últimos 18 meses en compañías recomendadas por Firstlook. Boris Revsin, jefe de capital privado de Republic, dijo que parte de la apelación es la investigación que Tribu proporciona en las empresas de nueva creación.

“Lo que se obtiene con Firstlook son los datos en bruto, el análisis de los datos en bruto, y la cantidad apropiada de tiempo para invertir porque Tribe es capaz de obtener acceso a estos acuerdos antes de que se cierren”, dijo Revsin.

Con la expansión de Firstlook, Tribe dice que permitirá a cualquier inversionista acreditado – personas sofisticadas financieramente que cumplan con ciertos requisitos establecidos por los reguladores de valores – para aplicar al programa. Una vez aceptado, Sethi dijo que los inversores no serán automáticamente invitados a invertir en todas sus empresas. En su lugar, la empresa tratará de emparejarlos con inversiones que sean relevantes para sus áreas de especialización.

Para los fundadores, el programa Firstlook ofrece lo que Tim Ellis, CEO y cofundador de Relativity Space, llamó “un grifo de capital”. “Tienen esa confianza de sus [inversores] que ponen su dinero donde está su boca”, dijo.


Zoë Bernard
Via The Information

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