Crunchbase habló con Shuly Galili , cofundadora de UpWest con Gil Ben-Artzy.
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Hablamos de que UpWest invierte en compañías israelíes con fondos previos a la semilla, cómo apoyan a las compañías que se ajustan al mercado antes del producto en la etapa inicial y lo que se necesita para dirigir equipos distribuidos desde el primer día. Lo siguiente ha sido editado por brevedad y claridad.
Gené: Bienvenido Shuly Galili, socio fundador de UpWest con sede aquí en Silicon Valley que invierte en compañías israelíes en etapa previa a la siembra. ¿Qué es la carta de UpWest?
Shuly: UpWest observó cuál era la brecha para los fundadores israelíes en las primeras etapas. Comenzamos hace ocho años en 2012. No había un ambiente de semillas establecido en Israel entonces. Las startups intentaban arrancar con muy poco dinero. Sin embargo, el dolor número uno para los fundadores israelíes nunca fue el dinero. Israel como ecosistema es rico en efectivo, el acceso al mercado es pobre. El dolor número uno que identificamos muy temprano fue la velocidad de comercialización, la comprensión del cliente y a quién le está vendiendo en la etapa inicial. ¿Cómo valido mi tecnología con el primer cliente estadounidense? Es realmente difícil hacerlo cuando estás lejos. Muchas de mis conversaciones con los fundadores a lo largo de los años antes de comenzar UpWest fueron, ¿por qué lo están probando en Israel? ¿Por qué no intentas hacerlo inmediatamente en tu mercado objetivo?
Nuestra tesis desde el principio fue: ¿podemos tomar a estos fundadores que están súper enfocados en el mercado de los Estados Unidos, darles un poco de dinero y luego trabajar principalmente con ellos en la validación en los primeros días de la compañía, y luego ayudarlos a ampliar su negocio en los Estados Unidos. Y así es como comenzamos en 2012 con un fondo de $ 2 millones que pusimos en marcha con amigos, colegas, ángeles e inversores que todavía están involucrados hasta el día de hoy.
No fue, “vamos a construir un VC”. Nos apasiona ayudar a los fundadores israelíes. El modelo de construcción de un fondo fue el modelo más alineado que pudimos encontrar. Invertimos principalmente en fundadores israelíes en la etapa previa a la siembra y en la etapa inicial, muy temprana, en el mercado previo al producto, que buscan ansiosamente conocer nuevos clientes, validar su tecnología y luego construir un negocio más grande aquí en los EE. UU. . Significa que están dejando su ingeniería en Israel. Están contratando los conocimientos empresariales aquí en el Medio Oeste, Silicon Valley, Nueva York o Boston, dependiendo de dónde se encuentre el cliente.
Gené: Su fondo III más reciente fue de $ 18.5 millones. ¿Cuánto invierte en la etapa previa a la semilla y cuánto capital busca obtener?
Shuly: Hoy nuestro tamaño de cheque promedio es entre $ 250-400k pre-semilla. Por lo general, obtenemos alrededor del 8 por ciento. Luego desplegamos más capital en la semilla y la serie A también.
Gené: ¿Co-invierte para el primer check in?
Shuly: Hacemos nuestros propios controles. Es posible que hayamos agregado algunos inversores ángeles y personas de nuestra red, que son de valor agregado, para actuar en nombre de la compañía en los primeros días: el CEO de Waze Noam Bardin y Dan Scheinman [ 19459004] un ángel inversor único que entra en la etapa inicial y desempeña un papel a nivel de la junta.
Observamos la categoría de semilla y vemos muchos jugadores. Pero pocas personas entienden las pruebas y tribulaciones que se producen entre el inicio de una empresa y la creación de la Serie A institucional. Y para nosotros es importante contar con personas que realmente puedan ayudar a los fundadores en esos tiempos turbulentos.
Gené: Después de su inversión inicial, ¿hay empresas con las que le gustaría trabajar?
Shuly: Lo que hemos creado para los fundadores israelíes es capital expandido. Dentro del ecosistema de Israel hay un sistema robusto de capital de riesgo. Simplemente lo triplicamos al tener las relaciones que están sucediendo aquí. Co-invertimos con Amplify , Redpoint , Lightspeed , personas que entienden tanto el tipo de tecnología que surge de UpWest como la mentalidad de los fundadores .
Gené: ¿Hay algún sector en particular en el que inviertas?
Shuly: Somos independientes del sector. Somos el primer cheque en una empresa. Entonces, si miras el denominador común, es el carácter de estos fundadores y el hecho de que están ansiosos por arriesgarse al ir al mercado sin el cómodo “recaudamos $ 10 millones”. Sabemos que será un desafío. Vas a un lugar donde nadie sabe quién eres, tus antecedentes o experiencia.
En términos de sectores, lo dividimos en tres cubos. El sesenta por ciento de nuestra cartera es típico de Israel en términos de experiencia en el dominio. Ciberseguridad, análisis, tecnología de marketing, SaaS, B2B e infraestructura de nube empresarial. El veinte por ciento serían tecnologías emergentes, relacionadas con IoT, TI para el cuidado de la salud, tecnología agrícola, drones y robótica, que provienen de las fuerzas armadas o académicas. Otro veinte por ciento son empresas innovadoras en el modelo de negocio que tienen. Entonces, las compañías en el futuro del trabajo, como HoneyBook , que están haciendo software comercial para pequeñas empresas. Nos inclinamos mucho hacia fundadores técnicos y empresas B2B.
Gené: ¿Estás conociendo empresas aquí o en Israel?
Shuly: Nos abastecemos de Israel, principalmente. El diez por ciento de nuestras inversiones son de EE. UU., El 90 por ciento lo obtenemos en Israel. Observamos alrededor de mil startups al año e invertimos en aproximadamente seis u ocho empresas.
Nuestra participación es a largo plazo. ¿Cómo se ejecutan los equipos distribuidos? Silicon Valley realmente está mirando eso. Lo hemos estado haciendo por mucho tiempo. Cuando comenzamos, una de las VC decía “no podemos invertir en sus empresas porque no todas están ubicadas en un solo lugar”. Para nosotros esa es la eficiencia del capital, cuando están contratando tecnología en otro lugar. Están obteniendo lo mejor de ambos mundos. ¿Cómo se construye una empresa que tiene dos oficinas desde el primer día? ¿Cómo continúas realmente haciendo crecer estas dos oficinas, tanto contratando tecnología como construyendo el negocio aquí?
Gené: ¿Cuáles son los desafíos de construir un equipo distribuido que has visto?
Shuly: Se necesitan fundadores específicos. En última instancia, el sacrificio recae en el CEO. Tiene que ser un CEO muy comunicativo. Necesita crear un entorno coherente, aunque el equipo esté distribuido. Y finalmente vivir en un avión. Y no digamos que somos una empresa de los EE. UU., Y usted allí es una especie de offshore. En realidad es al revés. Nuestro objetivo es que nuestros CEO compartan las mejores prácticas entre ellos.
Gené: ¿Cuál es la etapa en la que estas compañías comienzan a contratar aquí?
Shuly: La ronda de la serie A es cuando están aumentando seriamente la contratación aquí. Hasta entonces, gran parte del enfoque está en la construcción de tecnología, contratando a muchos grandes ingenieros en Israel. Algunos CEOs se sienten obligados a mudarse antes que otros. Algunos CEOs se mudaron aquí inmediatamente después de invertir. Algunos CEO después de la serie A. Realmente vemos la diferencia en que cuanto más esperas, más difícil se vuelve.
Gené: Finalmente, cuéntenos sobre un par de compañías que le entusiasman y ¿por qué?
Shuly: Uno de ellos anunció la financiación la semana pasada (su Serie B) una compañía llamada Stampli . Se basan aquí en Mountain View. Hay industrias que exigen nuevas tecnologías para automatizar y hacerlo más productivo. Entonces, Stampli lo está haciendo para el procesamiento de facturas. Son una empresa de tecnología de cuentas por pagar. Se trata de clientes que tienen miles y miles de facturas, están inundados de papeleo, con rastros de papel, sin saber dónde comenzó la factura y cuándo se pagará. Stampli mejora con la digitalización y la IA. Están en el espacio fintech
Gené: ¿Quién es el cliente objetivo?
Shuly: Cualquier persona, desde minoristas hasta empresas que tienen muchos proveedores subcontratados. Levantaron una Serie B de SignalFire . Dos hermanos son los fundadores, uno es el CEO y el otro el CTO. El CEO está aquí construyendo el equipo, el CTO en Tel Aviv.
Gené: ¿Y otra compañía de cartera para mirar?
Shuly: Es una compañía llamada CyCognito . Equipo realmente increíble en ciber que viene del lado ofensivo. Ven a los clientes desde la perspectiva del hacker. ¿Qué es vulnerable? ¿Cómo se mapea realmente la superficie de ataque de Marriott? La superficie de ataque ha cambiado, porque ya no es solo la tecnología que está en su computadora portátil. Hoy en día, hay muchas formas en que los servidores, las tecnologías móviles, las listas de clientes y las tarjetas de crédito están expuestos. Hemos estado trabajando con validación temprana, clientes y ayudándoles a obtener la financiación.
Gené: ¿Con quiénes están hablando los clientes?
Shuly: Bancos, hostelería y empresas.
Gené: Gracias Shuly
Ilustración: Li-Anne Dias .
