La nueva guardia de Venture Capital se va por su cuenta

Ryan Sarver dejó Redpoint Ventures, la empresa que está detrás de Netflix y Twilio, en septiembre con el objetivo de iniciar su propio fondo donde

Ryan Sarver dejó Redpoint Ventures, la empresa que está detrás de Netflix y Twilio, en septiembre con el objetivo de iniciar su propio fondo donde podría trabajar con un equipo más pequeño y tener más flexibilidad para tomar decisiones de inversión.

“Sentí que la empresa estaba cambiando lo suficiente como para poder ser un jugador más independiente con un vehículo más pequeño, pero aún así ir a jugar con grandes compañías”, dijo Sarver, quien está reiniciando sus planes de capital de riesgo después de haber pasado cinco meses estableciendo Frontline Foods, un servicio de entrega sin fines de lucro para trabajadores de hospitales y otras personas en la primera línea de la pandemia.

Sarver forma parte de una nueva ola de inversores de capital de riesgo que dejan empresas más grandes, muchas de ellas con planes de crear sus propios fondos. Es una lista creciente que incluye a Nikhil Basu Trivedi, anteriormente de Shasta Ventures, y Li Jin, anteriormente socio de Andreessen Horowitz. Mientras que los capitalistas de riesgo han dejado las empresas establecidas en el pasado, más parecen estar dando el salto a independientes en estos días. Hicimos un perfil de varios y escuchamos por qué están emprendiendo la marcha por su cuenta.

Los Puntos

Más capitalistas de riesgo de Silicon Valley están dejando puestos de trabajo en empresas establecidas para establecerse por su cuenta. Aquí presentamos el perfil de algunos de los inversores, incluyendo los ex-alumnos de Andreessen Horowitz, Redpoint Ventures y Shasta Ventures.

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Nikhil Basu Trivedi

Último trabajo a tiempo completo: Director General de Shasta Ventures.

Lo más destacado de su carrera: Como estudiante universitario en 2008, Basu Trivedi ayudó a lanzar Artsy, un sitio de información sobre arte respaldado por Thrive Capital y Peter Thiel. Shasta comenzó a reclutar a Basu Trivedi cuando todavía era un estudiante de la Universidad de Princeton. Se unió a la empresa en el verano de 2012 después de un período en Insight Venture Partners.

En Shasta, dirigió las inversiones de la empresa en empresas emergentes de consumo, salud y fintech, incluyendo Imperfect Produce, Cover y Color Genomics. En 2018, cuando tenía 29 años, la empresa lo promovió a director general. A principios de este año, Basu Trivedi renunció, con planes de salir por su cuenta. Su partida siguió a la salida del socio Doug Pepper en agosto de 2019 para Iconiq Capital.

Una inversión notable: Desde que dejó Shasta, Basu Trivedi ha hecho varias inversiones, incluyendo la inversión de capital personal en Canva. Una empresa de diseño en línea, Canva ha recaudado más de 300 millones de dólares, alcanzando una valoración de casi 6.000 millones de dólares en su última ronda.

La mayor decepción: Basu Trivedi estaba entre las docenas de inversores de capital riesgo que perdieron dinero en Atrium, una empresa de servicios jurídicos fundada por el cofundador de Twitch, Justin Kan. La empresa no logró su objetivo de racionalizar el trabajo jurídico corporativo con el software y cerró en marzo. Andreessen Horowitz y General Catalyst también la habían respaldado.

Lo que sigue: Ha estado escribiendo en su blog sobre las tendencias de la Capital Riesgo, incluyendo el aumento de los capitalistas solitarios, y planea recaudar su propio fondo de capital riesgo, según una persona familiarizada con el tema. Actualmente está hablando con varios socios potenciales sobre la construcción de una nueva empresa junto a él.


 

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Li Jin

El último trabajo a tiempo completo: Socio en Andreessen Horowitz.

Lo más destacado de su carrera: Jin trabajó en Capital One como asociado de estrategia corporativa y en Shopkick, una aplicación de compras respaldada por CR, como gerente de productos antes de unirse a la firma de CR Andreessen Horowitz en 2016.

Fue contratada como socia centrada en las inversiones de los consumidores en las primeras etapas y, más específicamente, en lo que ella ha denominado la “economía de la pasión”, o mercados y tecnologías que permiten a las personas convertir sus pasiones en profesiones. En a16z, ayudó a la empresa con sus inversiones en Lime, Substack, Hipcamp, Lunchclub y varias otras, pero no lideró los tratos.

Una inversión notable: Durante el tiempo que estuvo en a16z, se encargó de la inversión de la empresa en Run The World, una puesta en marcha de software para eventos virtuales que ha estado generando rumores y negocios durante el brote de coronavirus. Run The World recaudó 11 millones de dólares en la Serie A, dirigida por la socia general de a16z, Connie Chan, en mayo.

La mayor decepción: Jin trabajó en la inversión de la firma en Sandbox VR, una compañía de realidad virtual que tuvo un rápido ascenso y descenso. A pesar de recaudar millones de las principales firmas, la compañía se declaró en bancarrota a principios de este mes.

Lo que sigue: Además de hacer inversiones de ángel, Jin está recaudando su propio fondo con compromisos de los socios y tecnólogos de a16z, incluyendo al cofundador y CEO de Quora, Adam D’Angelo, según personas familiarizadas con el tema. Jin no respondió a una solicitud de comentarios.

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Ryan Sarver

El último trabajo a tiempo completo: Socio en Redpoint Ventures.

Lo más destacado de su carrera: Sarver comenzó su carrera como ingeniero de software antes de convertirse en director de tecnología de Xplana Learning, un negocio de software educativo. Se convirtió en el empleado número 30 de Twitter en 2009 y, antes de que se fuera en 2013, ocupó cargos que incluían la gestión de la comunidad de desarrolladores de Twitter.

Sarver pasó los siguientes seis años como socio en Redpoint. Allí, dirigió las inversiones en Hims, un vendedor en línea de productos para la salud; Flexe, que proporciona servicios de almacenamiento a pedido; y Anvyl, que fabrica software para la administración de la cadena de suministro.

Una inversión notable: El liderazgo de Hims, valorado por última vez en 1.100 millones de dólares, está considerando sacar la empresa a bolsa a través de una empresa de adquisición con fines especiales, o una fusión con cheque en blanco, según los informes.

La mayor decepción: Una de las primeras inversiones de Sarver después de unirse a Redpoint fue Secret, una aplicación móvil para compartir mensajes de forma anónima. Dirigió la inversión de la firma en la compañía en 2014. Un año después, la compañía cerró. En una entrada de blog en ese momento, el fundador de Secret, David Byttow, dijo que devolvería parte del capital que había reunido a los inversores.

Lo que está haciendo ahora: En marzo, Sarver cofundó Frontline Foods con Sydney Gressel y otros para entregar comidas de los restaurantes locales a los trabajadores en crisis. El proyecto comenzó después de que Sarver pagara 30 pizzas para ser entregadas en un hospital de San Francisco donde Gressel, una enfermera, trabajaba. Luego Sarver comenzó a pedir patrocinios a amigos de la tecnología, recaudando 200.000 dólares en las primeras 48 horas (eventualmente recaudó más de 10 millones de dólares). Durante los primeros meses, Sarver dijo que pasaba unas 100 horas a la semana en el programa de San Francisco.

Lo que sigue: Sarver está revisando su plan original: crear un fondo de riesgo con otras personas que han tenido roles operativos en compañías tecnológicas, como lo hizo en Twitter.

Dijo: “Sólo tengo una cierta forma de trabajar y es probablemente en un entorno más pequeño con menos gente” en lugar de en una empresa más grande como Redpoint, que emplea a unas 25 personas. “Te permite más flexibilidad en la forma de operar”.


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Andrew Parker

El último trabajo a tiempo completo: Socio general en Spark Capital.

Lo más destacado de su carrera: Parker comenzó su carrera como asociado en la firma de capital riesgo de Nueva York Union Square Ventures, donde obtuvo inversiones en compañías como Foursquare. Después de hacer una mudanza a otro país en 2011, comenzó en la firma de capital riesgo Spark Capital, con sede en San Francisco. En los casi nueve años que Parker pasó allí, ascendió de director a socio general.

Una inversión notable: Parker fue uno de los primeros inversores en la empresa de gestión de capital Carta, que ha captado la atención de Silicon Valley capitalizando el auge de la financiación de nuevas empresas. Los inversionistas recientemente valoraron a Carta en más de 3 mil millones de dólares.

La mayor decepción: La inversión en Timehop, que recaudó casi 15 millones de dólares de Spark, Shasta y otros antes del lanzamiento de un clon de Facebook, una característica llamada On This Day, ralentizó su crecimiento. La compañía reclamó varios millones de usuarios durante su apogeo, recogiendo viejas fotos de otras plataformas de medios sociales y compartiéndolas con sus usuarios para ayudarles a recordar sus momentos favoritos. Tras el lanzamiento de Facebook, Timehop cambió de marcha y construyó su propio servidor de anuncios como fuente de ingresos, según Digiday.

Lo que está haciendo ahora: Parker está ayudando en una bodega del Valle de Napa y asesorando a los fundadores a través de South Park Commons, una organización sin fines de lucro para aspirantes a fundadores. Durante la pandemia, ha invertido en ocho fondos de capital de riesgo de etapa inicial y 12 empresas nuevas como inversor ángel. Estas incluyen el banco Mercury and Tempest, un programa de membresía que ayuda a la gente a dejar de beber.

Lo que sigue: Después de dejar Spark, Parker planeó iniciar una compañía en el campo de la tecnología de recursos humanos. Desechó esa idea. Trabajar con otros miembros de South Park Commons – cuando las empresas son todavía sólo “dos personas, un perro y un caso de Red Bull” – le recordó lo que le gustaba de la inversión de riesgo. Empezó a hacer planes para crear su propio fondo en enero, pero el coronavirus ha ralentizado el proceso. “No poder sentarse al otro lado de la mesa para hablar con los socios y en su lugar intentar recaudar fondos con Zoom… es muy difícil”, dijo.


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Ajay Vashee

Trabajo actual a tiempo completo: Director financiero de Dropbox

Lo más destacado de la carrera: Vashee pasó los tres primeros años de su carrera como analista en Morgan Stanley antes de unirse a la firma NEA como asociado senior. En 2012, fue nombrado jefe de finanzas de Dropbox. En ese momento, la prometedora empresa de software había recaudado alrededor de 250 millones de dólares a una valoración de 4.000 millones de dólares. Dropbox recaudó más de 1.000 millones de dólares, incluyendo la deuda antes de su salida a bolsa en 2018, que la valoró en 8.000 millones de dólares. Mientras tanto, Vashee ascendió de jefe de finanzas a jefe de desarrollo corporativo y a director financiero.  A principios de este mes, Dropbox anunció que Vashee planeaba retirarse.

El mayor logro: Vashee fue uno de los directores financieros más jóvenes en liderar una compañía a través de su OPI, según un portavoz de Dropbox.

La mayor decepción: En 2011, Dropbox ofreció a Vashee su puesto de jefe de finanzas, pero él lo rechazó y continuó invirtiendo. Ahora desearía haber dado el salto cuando le ofrecieron el puesto, dijo un portavoz de Dropbox. Además, Dropbox informó de años de pérdidas antes de obtener beneficios este año, y sus acciones son más bajas que el precio de la oferta pública inicial.

Lo que sigue: Vashee permanecerá en su puesto actual hasta mediados de octubre y luego planea tomar un descanso antes de volver a invertir en la empresa, según una entrada en el blog de la compañía.


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Alexis Ohanian

El último trabajo a tiempo completo: Cofundador y socio gerente de Initialized Capital, una empresa de capital riesgo en sus inicios.

Lo más destacado de su carrera: Cofundó el sitio web de noticias sociales Reddit en 2005 con su compañero de universidad Steve Huffman, y se convirtió en millonario de la noche a la mañana cuando se lo vendieron a Condé Nast por unos 20 millones de dólares en 2006. En 2014, Ohanian se incorporó como socio a la empresa de aceleración de arranque Y Combinator, y luego se fue para centrarse en Initialized Capital, la empresa de capital riesgo que fundó junto con su compañero de YC, Garry Tan.

Una inversión notable: La startup de salud digital Ro recaudó 200 millones de dólares a una valoración de 1.500 millones de dólares el mes pasado.

La mayor decepción: Reddit, con Ohanian como miembro de la junta directiva y a veces como presidente ejecutivo, soportó años de agitación y críticas de que la administración hizo muy poco para frenar el racismo y el abuso en el sitio. El punto más bajo llegó en 2015, cuando Ellen Pao renunció como CEO después de dirigir la empresa durante sólo ocho meses, período en el que trató de frenar el acoso en el sitio. El CEO que precedió a Pao culpó después a Ohanian por el papel que desempeñó en los acontecimientos que condujeron a la salida de Pao.

Lo que sigue: Ohanian dejó Inicialmente y la junta de Reddit a principios de este verano y está en las primeras etapas de la formación de una nueva firma de CR. Planea recaudar más de 100 millones de dólares para hacer inversiones de semilla y pre-semilla, así como tratos ocasionales de la serie A y la serie B. Su estatus de casi celebridad, derivado en parte de su matrimonio con la superestrella del tenis Serena Williams y sus raíces en Reddit, debería ayudarle a atraer a nuevos fundadores cada vez más interesados en trabajar con inversores individuales.


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Cat Lee

El último trabajo a tiempo completo: Socio en Maveron.

Lo más destacado de su carrera: Después de obtener su maestría en administración de empresas, la ex ingeniera de software se unió a Facebook en 2008, trabajando en su división de marketing de productos y luego en herramientas de desarrollo como gerente de programas. Dejó Facebook para unirse a Pinterest en 2012. Durante su permanencia en el motor de búsqueda visual, dirigió la comercialización global de socios y sirvió como su primer jefe de crecimiento, y más tarde como su jefe de cultura. Dejó Pinterest en 2018 antes de su oferta pública inicial y se tomó un periodo sabático de seis meses para viajar por el mundo.

A principios de 2018, se unió a Maveron, la empresa de capital riesgo con sede en Seattle fundada por el fundador de Starbucks, Howard Schultz, como socia. Lee pasó aproximadamente 18 meses en la empresa, donde se centró en la inversión en tecnología de consumo y en nuevas empresas dirigidas por mujeres.

Una inversión notable: A través del sindicato de ángeles PinAngels, formado por antiguos empleados de Pinterest, Lee invirtió en Khatabook, una startup india que ayuda a los empresarios a gestionar su negocio a través de una aplicación móvil. Khatabook recaudó 60 millones de dólares de la Serie B a una valoración de 300 millones de dólares a principios de este año, según la empresa de datos financieros PitchBook.

La mayor decepción: Durante su estancia en Maveron, no hizo ninguna inversión principal, lo que significa que no lideró un acuerdo de la serie A. Más bien, Lee hizo pequeños cheques de semillas.

Además, la cultura de Pinterest ha sido un pararrayos para las críticas. En 2019, antiguos empleados de Pinterest dijeron que una cultura “demasiado agradable” ralentizaba las decisiones y el crecimiento. A principios de este verano, dos ex gerentes de políticas públicas, ambas mujeres negras, detallaron el acoso y la discriminación que experimentaron en la compañía. Luego, el ex director de operaciones de Pinterest la demandó por discriminación de género.

Lo que está haciendo ahora: Lee dejó Maveron en marzo. Actualmente está trabajando en algo nuevo, según sus perfiles de Twitter y LinkedIn.

Lo que sigue: Basándose en su experiencia en capital de riesgo y su interés en la inversión de semillas, Lee es una candidata perfecta para una empresa en fase inicial que busca un nuevo socio. Pero dada su experiencia como operadora, iniciar una compañía en el espacio de la tecnología de consumo puede ser su próximo paso. Lee no respondió a una solicitud de comentarios. .


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Phin Barnes

El último trabajo a tiempo completo: Socio en First Round Capital.

Aspectos destacados de la carrera: El autodenominado “cabeza de calzado” comenzó su carrera diseñando zapatos para la compañía de calzado AND1. En 2009, Barnes se unió a First Round, un fondo de capital de riesgo de semilla ahora conocido por sus primeras participaciones en Uber y Ring, como socio. Para 2012, se había abierto camino hasta convertirse en socio, ayudando con las inversiones de la empresa en Notion, Clearbit y Modern Fertility, según Crunchbase.

Una inversión notable: Barnes fue un arquitecto clave detrás de Dorm Room Fund, una subsidiaria de First Round que se enfoca exclusivamente en startups fundadas por estudiantes actuales. El proyecto ha respaldado a más de 300 fundadores de 40 universidades, entre los que se encuentran los fundadores de Brooklinen, una startup de ropa de cama de lujo, y Blockstack, una red de código abierto para la construcción de aplicaciones descentralizadas.

La mayor decepción: En 2013, First Round lideró una inversión inicial en Blue Apron, una empresa de entrega de kits de comida. En una entrada del blog de la época, Barnes dijo que se inspiró para invertir en Blue Apron después de que “cambiara fundamentalmente [la] forma en que mi familia piensa sobre las comidas en casa”. En 2017, Blue Apron cotizó su oferta pública inicial en el extremo inferior de su rango de precios, a 10 dólares. Las acciones se hundieron por debajo de 1 dólar cuando la popularidad de los kits de comida disminuyó. Se recuperaron un poco durante la pandemia.

Lo que sigue: Barnes anunció su salida de la primera ronda a principios de agosto en un blog. Dijo que planeaba seguir siendo socio de la junta directiva de la empresa de San Francisco, pero que necesitaba tomar lo que sabía e intentar construir de nuevo. “No estoy listo para compartir la estructura que esto tomará o la estrategia que seguiré, pero estoy seguro de que practicar el arte de la inversión empresarial en un nuevo lienzo será la clave de mi mejor trabajo durante la próxima década”, escribió. Barnes le dijo a The Information que no estaba listo para hablar de sus planes futuros.

Aclaraciones: Esta historia ha sido actualizada para reflejar que Frontline Foods ha recaudado más de 10 millones de dólares.

Kate Clark
Via The Information

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